بنك اليابان: مؤشرات رئيسية ودليل بيانات API

- ... بنك اليابان (BOJ) البنك المركزي الياباني هو البنك الرئيسي لليابان، الذي تأسس في عام 1882، والسلطة النقدية التي تحكم ثالث أكبر اقتصاد في العالم. باعتبارها أمينة للين اليابني (JPY) ، وهي واحدة من العملات الأكثر نشاطا في أسواق العملات الأجنبية العالمية، يحتل بنك اليابان مكانة فريدة من نوعها ذات تأثير في الاستراتيجية الكلية. جعلت تجربة اليابان التي استمرت عقودا مع الانكماش، وأسعار الفائدة الصفرية، والسياسة النقدية غير التقليدية من بنك يابان مختبرًا للأفكار التي انتشرت في نهاية المطاف إلى البنوك المركزية الأخرى ومحاوراته السياسية تستمر في توليد بعض أكبر التحركات في الأسعار العالمية والعملات الأجانب.

يغطي هذا الدليل المؤشرات الاقتصادية الكلية الرئيسية التي ينشرها بنك اليابان ووزارة المالية التي تدفع أسعار صرف اليورو، وكيفية الوصول إلى البيانات الأساسية بشكل مبرمج للتداول المنهجي وتحليل الكلي.

السياسة النقدية: سعر الفائدة السياسي للبنك المركزي الياباني

أساسي أداة السياسة للبنك المركزي الياباني هي سعر الفائدة الرئيسي قصير الأجل معدل السعر المطبق على أرصدة الحساب الجاري التي تحتفظ بها المؤسسات المالية لدى البنك المركزي اليابانى. بعد أكثر من عقد من الزمن عند الصفر أو أقل من الصفر، بدأ البنك الرسمي الياباني في تطبيع أسعار الفائدة في أوائل عام 2024، مما يمثل أول زيادة في أسعارها منذ سبعة عشر عاما. مجلس السياسة يجتمع ثمان مرات في السنة لتحديد المعدل، مع كل قرار مصحوب ببيان، وأربع مرات في العام، توقعات النشاط الاقتصادي والأسعار.

بالنسبة لأسواق العملات الأجنبية، فإن سعر الفائدة السياسي لبنك اليابان هو أساس تداول يورو الحمل واستراتيجيات الفارق في السعر. يورو يورو، و AUD / JPY، و USD / JPJ، جميعها حساسة من الناحية الهيكلية للفجوة بين سعر البنك الياباني والأسعار التي يحددها مجلس الاحتياطي الفيدرالي، البنك المركزي الأوروبي، و RBA. عندما يحتفظ بنك اليابانی بالأسعار عند ما يقرب من الصفر بينما يشدق الأقران، يضعف اليابان حيث تجذب الصفقات الحمل رأس المال بعيدا عن أصول الين. على العكس من ذلك، عندما يظهر بنك الين إشارات ارتفاعات أو عندما يتدهور الشهية للمخاطر العالمية يورو يميل إلى الارتفاع بشكل حاد مع تسريح المراكز. يتم تحديث سعر السعر السياسي في كل تاريخ قرار و متاح عبر FXMacroData API على /api/v1/إعلانات/jpy/سياسة_تعريضلمزيد من التفاصيل، انظر وثائق سعر الفائدة المحددة للين الياباني.

Inflation: CPI & the 2% Target

بعد ثلاثة عقود من الانكماش والركود، هدف التضخم بنسبة 2% أصبحت الهدف الرئيسي لسياسة البنك المركزي الياباني في عهد "أبينوميكس". مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التي تنشر شهرياً من قبل مكتب الإحصاءات الياباني اكتسبت مركزية جديدة في تحليلات الكلي العالمية حيث قام المتداولون بفحص كل طبعة بحثاً عن علامات على أن التضخم أصبح أخيراً متواصلاً بدلاً من أن يكون عابرًا.

الإجراء الذي يراقبه بنك اليابان عن كثب هو مؤشر أسعار المستهلك الأساسي المؤشر باستثناء الغذاء الطازج والطاقة الذي يزيل المكونات المتقلبة للكشف عن زخم الأسعار المحلية الأساسي. عندما يرتفع مؤشر أسعار السلع والمستهلكين الأساسية بشكل دائم فوق 2٪ ، يكتسب بنك اليابان الثقة لرفع أسعار الفائدة ؛ عندما يتلاشى ، من المرجح أن يتوقف المجلس أو يحتفظ به. القراءة المستمرة فوق الهدف ، مدفوعة بنمو الأجور المحلية وأسعار الخدمات بدلاً من التضخم المستورد ، هو الشرط الأساسى لمستمرة التطبيع لدى بنك يابان.

سوق العمل والأجور

وتتميز سوق العمل اليابانية بانخفاض البطالة بشكل كبير عادة ما تكون أقل من 3% وثقافة استقرار العمل. نمو الأجور وذلك من خلال إرسال التكاليف من خلال التداولات المختلفة. شونتو (مفاوضات الأجور الربيعية) ، حيث تتفق الشركات الكبرى بشكل جماعي على زيادات الأجور مع النقابات، تعتبر بمثابة مؤشر على ما إذا كانت ديناميات التضخم تتجذر.

For FX traders, a strong Shunto outcome — indicating wage growth durably above 3–4% — is a significant hawkish signal for the BOJ. The BOJ has stated explicitly that wage-driven inflation, as opposed to cost-push inflation, is the precondition for sustained policy normalisation. Labour market tightness — measured by the job offers-to-applicants ratio — is an additional gauge of structural slack that the board references in its deliberations.

النمو الاقتصادي: الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي

اليابان الناتج المحلي الإجمالي أوسع مقياس للإنتاج الاقتصادي ينشر كل ربع سنوي من قبل مكتب مجلس الوزراء، مع تقدير أولي متبوع بالأرقام المعدلة. اقتصاد اليابان مدعوم بالصادرات وحساس للغاية لدورات الطلب العالمي، وخاصة من الصين والولايات المتحدة. ينقل البيئة العالمية الضعيفة بسرعة إلى بيانات نمو اليابان الأضعف، والتي يمكن أن تؤخر رفع أسعار البنك المركزي الياباني حتى عندما يكون التضخم المحلي أعلى من الهدف.

الإنتاج الصناعي ينشر شهرياً من قبل وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة (METI) هو مؤشر بديل في الوقت الحقيقي لدورة التصدير والتصنيع. بالنظر إلى دور اليابان كمنتج رئيسي للسيارات والشاشات شبه الموصلة والآلات الدقيقة ، يتم مراقبة اتجاهات الإنتاج الصناعي عن كثب جنبا إلى جنب مع USD / JPY كإشارة إلى ما إذا كان ضعف الين يتحول إلى مكاسب تنافسية في التصدیر أو يتم تعويضه عن طريق ارتفاع تكاليف الاستيراد. توفر مؤشرات النمو هذه سياقًا أساسيًا لتحديد قدرة البنك المركزي الياباني على التسامح مع استمرار التشديد.

عائدات السندات الحكومية: السندة الحكومة اليابانية (JGBs)

سندات الحكومة اليابانية الـ JGB — are the anchor of Japan's massive domestic savings market and one of the largest sovereign bond markets in the world. The yield curve for JGBs, from the 2-year maturity through to the 40-year, is the structural framework through which BOJ policy expectations are expressed by markets. Following the end of YCC, the BOJ's influence on the long end of the curve has become more market-determined, making JGB yields more responsive to global rate dynamics.

- ... 2-year JGB yield ويعكس توقعات السوق لسعر الفائدة لـ BOJ على مدار عامين. عائد JGB لمدة 10 سنوات ويتزامن بين توقعات السياسة على المدى القريب مع النمو على المدي الطويل وخصومات التضخم. USD/JPY–10Y spread الفجوة بين عائدات الخزانة الأمريكية وJPY عند مدة 10 سنوات هي واحدة من أكثر المرساة الموثوقة على المدى المتوسط لتوجيه USD/JPY: عندما تعطي الخزانات عائدات أعلى بكثير من JGB، يميل USD/ JPY إلى أن يدعمها الطلب على الحمل. JPY 2Y JGB وثائق و JPY 10Y JGB docs للسلسلة الأساسية.

نهاية منحنى جي جي بي البالغة الطول 20 سنة- لا 30 سنةو 40 عاماً ويعد هذا النوع من التوقعات المفيدة في اليابان للتوقعات المتعلقة بالتضخم على المدى الطويل واستدامة الديون. بعد الخروج من YCC ، أظهر القطاع الطويل جداً حساسية متزايدة لديناميات المالية العامة والعرض ، مما يجعله عدسة مفيدة لتوقعات التضخّم واستمرارية الديانة على المدي الطويل. يمكن الوصول إلى هذه السلسلة عبر 20Y- لا 30Yو 40Y JGB وثائق.

الوصول إلى بيانات بنك اليابان للتحليل

جميع المؤشرات التي يغطيها هذا الدليل من سعر الفائدة الرئيسي لبنك اليابان و TONAR إلى عائدات جنيه الياباني عبر نطاق كامل من مدة الاستحقاق مأخوذة من المنشورات اليابانية الرسمية بما في ذلك قاعدة البيانات الإحصائية للبنك اليابانی ووزارة المالية. يتم توفيرها في شكل موحد ، سلسلة زمنية من خلال FXMacroData API.

بالنسبة للمحللين الكميينين الذين يبنون نماذج JPY ، فإن الوصول البرمجية إلى هذه السلسلة يلغي التكاليف العامة للتنقل عبر بوابات BOJ و MOF متعددة. سواء كنت تقوم بتشغيل استراتيجيات حمل على عبور JPY أو بناء تراكبات فرق سعر الفائدة أو مراقبة مسار تطبيع منحنى العائد في الوقت الحقيقي ، فإن مجموعة كاملة من مؤشرات BOJ متوفرة بدءًا من /api/v1/إعلانات/jpy/سياسة_تعريض.

البيانات مأخوذة من قاعدة بيانات البنك الياباني الإحصائية ووزارة المالية اليابانية. المعلومات المتاحة في الموقع الإلكتروني.