Bank of Japan: Key Indicators & API Data Guide

बैंक ऑफ जापान (BOJ) जापान का केंद्रीय बैंक है, जिसकी स्थापना 1882 में हुई थी, और दुनिया की तीसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था को नियंत्रित करने वाला मौद्रिक प्राधिकरण है। वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजारों में सबसे अधिक सक्रिय रूप से कारोबार की जाने वाली मुद्राओं में से एक जापानी येन (JPY) के प्रबंधक के रूप में, BOJ मैक्रो रणनीति में एक अनूठी प्रभावशाली स्थिति पर कब्जा कर लेता है। डिफ्लेशन, शून्य ब्याज दरों और अपरंपरागत मौद्रic नीति के साथ जापान के दशकों के अनुभव ने BOJ को विचारों के लिए एक प्रयोगशाला बना दिया है जो अंततः अन्य केंद्रीय बैंकों में फैल गया है और इसकी नीति पिवोट वैश्विक दरों में कुछ सबसे बड़े आंदोलनों और FX को उत्पन्न करना जारी रखते हैं।

इस गाइड में बैंक ऑफ जापान और वित्त मंत्रालय (एमओएफ) द्वारा प्रकाशित प्रमुख व्यापक आर्थिक संकेतकों को शामिल किया गया है जो जेपीवाई विनिमय दरों को प्रभावित करते हैं, और व्यवस्थित व्यापार और मैक्रो विश्लेषण के लिए अंतर्निहित डेटा तक प्रोग्राम के माध्यम से कैसे पहुंचें।

मौद्रिक नीति: बैंक ऑफ जार्जिया की नीतिगत दर

बैंक ऑफ जापान का प्राथमिक नीतिगत साधन है अल्पकालिक नीतिगत ब्याज दर — the rate applied to current account balances that financial institutions hold at the BOJ. After more than a decade at or below zero, the BOJ began normalising rates in early 2024, marking its first rate hike in seventeen years. The नीति बोर्ड दर निर्धारित करने के लिए प्रति वर्ष आठ बार बैठक करता है, प्रत्येक निर्णय के साथ एक बयान होता है और प्रति वर्ष चार बार व्यापक आर्थिक गतिविधि और कीमतों के लिए पूर्वानुमान. .

विदेशी मुद्रा बाजारों के लिए, BOJ की नीति दर JPY ले जाने के व्यापार और दर-अंतर की रणनीतियों की नींव है। USD/JPY, EUR/JP Y, और AUD/JP y सभी संरचनात्मक रूप से BOJ दर और फेड, ईसीबी और आरबीए द्वारा निर्धारित दरों के बीच के अंतर के प्रति संवेदनशील हैं। जब BOJ लगभग शून्य पर दरों को रखता है जबकि सहकर्मी सख्त होते हैं, तो JPY कमजोर हो जाता है क्योंकि ले जाने वाले ट्रेड येन परिसंपत्तियों से पूंजी को आकर्षित करते हैं। इसके विपरीत, जब BO J संकेत देता है या जब वैश्विक जोखिम भूख बिगड़ती है ?? JPY तेजी से बढ़ जाती है क्योंकि लेने की स्थिति ढलती है। नीति दर प्रत्येक निर्णय तिथि पर अपडेट की जाती है और FXMacroData API के माध्यम से उपलब्ध होती है। /api/v1/घोषणाएं/jpy/policy_rateयोजना विवरण के लिए, देखें JPY नीतिगत दर दस्तावेज. .

Inflation: CPI & the 2% Target

तीन दशक के डिफ्लेशन और ठहराव के बाद स्थिर स्तर पर पहुंचना 2% मुद्रास्फीति लक्ष्य जापान की मुद्रा कोष की नीति का मुख्य उद्देश्य बन गया। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) जापान के सांख्यिकी ब्यूरो द्वारा मासिक प्रकाशित ने वैश्विक मैक्रो विश्लेषण में एक नई केंद्रीयता प्राप्त की क्योंकि व्यापारियों ने प्रत्येक प्रिंट को इस संकेत के लिए जांच की कि मुद्रास्फीति अंततः अस्थायी के बजाय आत्मनिर्भर हो रही थी।

बैंक द्वारा सबसे अधिक निगरानी की जाने वाली उपाय है कोर-कोर सीपीआई ताजे खाद्य पदार्थों और ऊर्जा को छोड़कर सूचकांक जो अंतर्निहित घरेलू मूल्य गति को प्रकट करने के लिए अस्थिर घटकों को हटा देता है। जब कोर कोर सीपीआई 2% से अधिक स्थायी रूप से चलता है, तो बीओजे ब्याज दरों को बढ़ाने के लिए आत्मविश्वास प्राप्त करता है; जब यह फीका हो जाता है, बोर्ड को रोक या पकड़ने की संभावना है। आयातित मुद्रास्फीति के बजाय घरेलू मजदूरी और सेवाओं की कीमतों में वृद्धि से प्रेरित लक्ष्य से ऊपर का एक स्थायी रीडिंग, जारी सामान्यीकरण के लिए बीओजी की प्राथमिक शर्त है।

श्रम बाजार और मजदूरी

जापान के श्रम बाजार की विशेषता बहुत कम बेरोजगारी आमतौर पर 3% से कम और रोजगार स्थिरता की संस्कृति है। मजदूरी वृद्धि श्रम बाजारों में तंगता और सेवा मुद्रास्फीति के बीच संचरण तंत्र के रूप में। शंटो (प्रसव वेतन वार्ता), जिसमें प्रमुख निगम सामूहिक रूप से संघों के साथ वेतन वृद्धि पर सहमत होते हैं, को एक बेलवेटर के रूप में माना जाता है कि क्या मुद्रास्फीति गतिशीलता जड़ बन रही है।

For FX traders, a strong Shunto outcome — indicating wage growth durably above 3–4% — is a significant hawkish signal for the BOJ. The BOJ has stated explicitly that wage-driven inflation, as opposed to cost-push inflation, is the precondition for sustained policy normalisation. Labour market tightness — measured by the job offers-to-applicants ratio — is an additional gauge of structural slack that the board references in its deliberations.

आर्थिक वृद्धि: जीडीपी और औद्योगिक उत्पादन

जापान का जीडीपी आर्थिक उत्पादन का सबसे व्यापक माप कैबिनेट कार्यालय द्वारा त्रैमासिक रूप से प्रकाशित किया जाता है, जिसके बाद एक प्रारंभिक अनुमान के साथ संशोधित आंकड़े आते हैं। जापान की अर्थव्यवस्था निर्यात-संचालित है और वैश्विक मांग चक्रों के प्रति गहराई से संवेदनशील है, विशेष रूप से चीन और संयुक्त राज्य अमेरिका से। एक कमजोर वैश्विक वातावरण तेजी से नरम जापानी विकास डेटा में प्रसारित होता है, जो घरेलू मुद्रास्फीति लक्ष्य से ऊपर चल रही है, तब भी BOJ दरों में वृद्धि में देरी कर सकता है।

औद्योगिक उत्पादन अर्थव्यवस्था, व्यापार और उद्योग मंत्रालय (METI) द्वारा मासिक रूप से प्रकाशित निर्यात और विनिर्माण चक्र के लिए एक वास्तविक समय का प्रॉक्सी है। ऑटोमोबाइल, अर्धचालकों और सटीक मशीनरी के प्रमुख उत्पादक के रूप में जापान की भूमिका को देखते हुए, औद्योगिक उत्पादन के रुझानों को USD/JPY के साथ बारीकी से देखा जाता है ताकि संकेत दिया जा सके कि क्या येन की कमजोरी प्रतिस्पर्धी निर्यात लाभ में अनुवाद कर रही है या उच्च आयात लागतों से ऑफसेट हो रही है। ये विकास संकेतक जारी सख्त करने के लिए BOJ की सहिष्णुता को कैलिब्रेट करने के लिये आवश्यक संदर्भ प्रदान करते हैं।

सरकारी बांड की उपज: जापानी सरकारी बाण्ड (JGB)

जापानी सरकारी बांड जिसे जेजीबी जापान के बड़े पैमाने पर घरेलू बचत बाजार का लंगर हैं और दुनिया के सबसे बड़े संप्रभु बांड बाजारों में से एक हैं। जेबीबी के लिए उपज वक्र, 2 साल की परिपक्वता से लेकर 40 साल तक, संरचनात्मक ढांचा है जिसके माध्यम से बाजारों द्वारा बीओजे नीतिगत अपेक्षाओं को व्यक्त किया जाता है। यूपीसी के अंत के बाद, वक्र के लंबे अंत पर बीओजी का प्रभाव अधिक बाजार-निर्धारित हो गया है, जिससे जेबीपी की उपज वैश्विक दर गतिशीलता के प्रति अधिक संवेदनशील हो गई है।

2 साल का जेबीबी उपज यह दो साल के समय में BOJ दर के लिए बाजार की अपेक्षाओं को दर्शाती है। 10 साल की जेबीबी उपज दीर्घकालिक विकास और मुद्रास्फीति प्रीमियम के साथ निकट अवधि की नीतिगत अपेक्षाओं को जोड़ती है। USD/JPY–10Y spread 10 वर्ष की परिपक्वता पर अमेरिकी ट्रेजरी और जेबीबी प्रतिफल के बीच का अंतर यूएसडी/जेपीवाई दिशा के लिए सबसे विश्वसनीय मध्यम अवधि के एंकरों में से एक हैः जब ट्रेजरी जेबीब की तुलना में काफी अधिक प्रतिफल देता है, तो यूएसडी / जेपीवाई को ले जाने की मांग द्वारा समर्थित किया जाता है। JPY 2Y JGB डॉक्स और JPY 10Y JGB डॉक्स अंतर्निहित श्रृंखला के लिए।

JGB वक्र का अति-लंबा अंत 20 वर्ष, 30 वर्ष, और 40 वर्ष दीर्घावधि ऋण जीवन बीमा कंपनियों और पेंशन फंडों के लिए विशेष रूप से रुचि रखता है, जिनके पास दायित्वों के अनुरूप दीर्घावधी परिसंपत्तियों की संरचनात्मक मांग है। YCC से बाहर निकलने के बाद, अल्ट्रा-लॉन्ग सेगमेंट ने राजकोषीय और आपूर्ति गतिशीलता के लिए बढ़ी संवेदनशीलता दिखाई है, जिससे यह जापान की दीर्घकालिक मुद्रास्फीति और ऋण स्थिरता अपेक्षाओं पर एक उपयोगी लेंस बन गया है। ये श्रृंखलाएँ 20Y, 30Y, और 40Y जेजीबी डॉक्स. .

विश्लेषण के लिए बैंक ऑफ जापान के आंकड़ों तक पहुंच

इस गाइड में शामिल सभी संकेतक BOJ नीतिगत दर और TONAR से लेकर JGB की पूरी परिपक्वता स्पेक्ट्रम की पैदावार तक बैंक ऑफ जापान के सांख्यिकीय डेटाबेस और वित्त मंत्रालय सहित आधिकारिक जापानी प्रकाशनों से लिए गए हैं। वे FXMacroData API के माध्यम से एक मानकीकृत, समय-श्रृंखला प्रारूप में उपलब्ध कराए गए हैं ।

जेपीवाई मॉडल बनाने वाले मात्रात्मक विश्लेषकों के लिए, इन श्रृंखलाओं तक प्रोग्रामेटिक पहुंच होने से कई बीओजे और एमओएफ पोर्टलों को नेविगेट करने के ओवरहेड को समाप्त कर दिया जाता है। चाहे आप जेपीवाय क्रॉस पर कैरी रणनीतियों को चला रहे हों, दर-अंतरिक ओवरले का निर्माण कर रहे हों या वास्तविक समय में उपज-वक्र सामान्यीकरण पथ की निगरानी कर रहे हैं, बीओजी संकेतकों का पूरा सूट उपलब्ध है। /api/v1/घोषणाएं/jpy/policy_rate. .

बैंक ऑफ जापान के सांख्यिकीय डेटाबेस और जापान के वित्त मंत्रालय से प्राप्त डेटा। [email protected]. .