Markets
FX market analysis, daily context, and event-driven research for active macro decisions.
El dólar estadounidense es más que una moneda es el activo de reserva mundial, el ancla del petrodólar y el refugio seguro de último recurso.
Eurozone headline inflation has bounced between 2% and 2.5% for most of 2025–2026, services prices remain stubbornly above 3.5%, yet the ECB has cut rates seven times and signalled more easing ahead. This deep-dive maps the divergence between what the inflation data says and what the ECB is doing — and explains what it means for EUR/USD, the rate differential trade, and the key signals to watch in Q2 2026.
AUD y CAD se mueven con los precios de las materias primas más que casi cualquier otro par del G10. Este artículo traza el mecanismo de términos de comercio detrás de ambas monedas, contrasta las canastas de materias que impulsan el mineral de hierro y el carbón para AUD, el petróleo crudo y el gas natural para CAD y muestra cómo leer el ciclo de materi as para anticipar la dirección de la moneda antes de que los bancos centrales se muevan.
Tres fuerzas convergen en el dólar canadiense simultáneamente: la escalada arancelaria más amplia entre Canadá y Estados Unidos desde el TLCAN, un precio del crudo WTI que ha pasado la mayor parte de 2025-2026 por debajo de los $75, y una tasa de un día para otro del BoC que se encuentra 175-200 puntos por debaje de la Fed.
La neutralidad política de Suiza, el persistente superávit de cuenta corriente y el sistema bancario profundo hacen del franco la moneda de refugio más confiable del G10.
Noruega obtiene aproximadamente la mitad de sus ingresos por exportación del petróleo y el gas, lo que convierte a la NOK en el proxy más directo del precio del crudo del G10.
El real de Brasil se encuentra en la intersección de tres capas de riesgo superpuestas: un déficit fiscal estructural que nunca se cierra completamente, uno de los rendimientos reales de cartera más altos del mundo y un ciclo político que reprice ambos.
El float gestionado por el PBOC es más que una herramienta de tipo de cambio es una palanca de contagio macro. Cuando Beijing ajusta la fijación del CNY, la onda de choque viaja a través del AUD, BRL, KRW y el complejo FX EM más amplio en cuestión de horas.
Este análisis compara cómo el ciclo de tasas de 2022-2026 se movió a través de monedas flotantes, de alta carga, administradas y vinculadas, y explica por qué las reacciones al contado divergieron tan bruscamente.
Cuando el posicionamiento especulativo en futuros de divisas alcanza extremos estadísticos, el comercio abarrotado se convierte en su propio riesgo.
Los diferenciales de tasas entre los pares del G10 están en extremos de varios años. Mapeamos el panorama de carga actual, identificamos qué pares ofrecen la ventaja más estructural y analizamos cómo rastrear la ampliación y reducción de los spreads en tiempo real utilizando datos macro.
Cómo la brecha entre las tasas de inflación de dos países señala la dirección a medio plazo de su tipo de cambio.
La divergencia PMI entre países es uno de los indicadores principales más confiables en macro FX. Cuando la actividad manufacturera y de servicios de una economía se adelanta a un par, el tipo de cambio tiende a seguir a menudo semanas antes de que el movimiento se registre en los modelos diferenciales de tasa tradicionales.
La teoría del Milkshake del dólar de Brent Johnson sostiene que la demanda estructural mundial del dóler acumulada durante décadas de deuda denominada en dólares garantiza que el dólar estadounidense superará al giro del ciclo de crédito.
Los aranceles no son solo política comercial son un choque macro que fractura la narrativa tradicional del dólar como refugio seguro, envía inundaciones de capital al yen y comprime el diferencial de tasa de los EE.UU. Japón. Este análisis cubre el ciclo de escalada arancelaria 2025 2026, explica por qué el JPY supera al USD en el riesgo de guerra comercial y proporciona un marco de señal práctico para el comercio de USD/JPY a través de cada régimen.
Los desequilibrios persistentes de la cuenta corriente se encuentran entre los anclajes a largo plazo más confiables para la dirección cambiaria. Este artículo explica el mecanismo de transmisión del superávit / déficit a los flujos de divisas, mapea las posiciones actuales de las principales monedas del G10 e identifica los pares en los que es más probable que el equilibrio estructural impulse la próxima tendencia plurianual.
De $2,050 en enero de 2024 a más de $4,800 en abril de 2026, el repunte del 135% del oro se ubica entre las corridas alcistas más sostenidas de la historia moderna. Esta inmersión profunda traza los cinco macro fuerzas caída de los rendimientos reales, acumulación del banco central, debilidad del dólar, riesgo geopolítico y flujos récord de ETF que impulsaron el aumento, e identifica qué deben observar los operadores para el resto de 2026.
Nueve recortes consecutivos, 275 puntos básicos eliminados en dieciséis meses el Banco de Canadá completó el ciclo de alivio más agresivo del G10 de la era postpandémica. Este artículo traza el arco de tasas completo, desempaca las señales macro que impulsan las decisiones del BoC (inflación de doble núcleo, BCPI, Encuesta de perspectivas de negocios) e identifica qué observar para el anuncio del 29 de abril de 2026.
Un puntaje diario compuesto del sentimiento de riesgo que combina el VIX, los precios del oro, el AUD/USD y el USD/JPY en un único indicador [-1, +1] ahora disponible a través de la API FXMacroData.
Updated April 2026. Both the Bank of England and the Federal Reserve have converged to exactly 3.75% — their first rate parity in nearly two decades. Across seven combined BoE and Fed decisions in 2025, GBP/USD still produced no meaningful same-day reaction. The event study, now extended through Q1 2026, confirms the original finding: the edge is not in the announcement, it is in the trajectory of expectations that precedes it.
Write For Us
We welcome article submissions and ideas for the FXMacroData library. Send your pitch or draft to [email protected].