Cada recorte de tasas de la Fed o del Banco de Inglaterra se acompaña de titulares que predicen una reacción del mercado. Los operadores actualizan los gráficos, esperando un movimiento brusco en el GBP/USD, pero décadas de datos cuentan una historia diferente. El análisis muestra que, el día del anuncio, la moneda apenas se mueve. De hecho, la mayor parte de la acción ocurre antes de que los responsables políticos hablen.
1. Obtener los datos
Para comprender si los recortes de tasas tienen un impacto real, se extrajeron 25 años de tasos de interés de política monetaria del Reino Unido y de los Estados Unidos y los precios diarios del GBP/USD. Este amplio conjunto de datos permite rastrear la respuesta cambiaria no solo en los días de anuncio, sino también en torno a ellos, donde se construyen realmente el posicionamiento y las expectativas.
2. Tasa de procesamiento y datos de cambio
Cada cambio de tipo se identifica y clasifica como un aumento o un descenso. Al unir esto con los rendimientos de divisas, es posible verificar si el GBP/USD realmente se mueve el día del anuncio o si el mercado ya lo ha valorado.
Estudio de eventos: reacción de un día
El objetivo es el día de la decisión del tipo de cambio, comparándolo con el día anterior. Los resultados son sorprendentes: ya sea un recorte o una subida, el GBP/USD rara vez muestra un movimiento significativo. En otras palabras, si la negociación se realiza únicamente en función del titular, generalmente es demasiado tarde.
4. Visualizar el impacto limitado
Un simple gráfico de barras a lo largo de las décadas muestra el patrón: el mercado de divisas apenas se mueve el día de una reducción de tasas. antes del anuncio, impulsado por las expectativas del mercado más que por el titular real (véase el gráfico 4.1)
5. Qué significa esto para los comerciantes
- Los recortes de tasas por sí solos son señales negociables no fiables- son meramente la confirmación de un movimiento del mercado que a menudo ya ha ocurrido.
- El mercado generalmente ya ha fijado el precio en las expectativas, dejando una reacción mínima el día del anuncio. La verdadera señal radica en los datos utilizados para modelar estas expectativas.
- El comercio basado únicamente en el titular es a menudo el comercio del último capítulo de una historia que el mercado escribió de antemano.
- El El borde viene de la comprensión . Las expectativas del mercado, las sorpresas y el posicionamientoEsto requiere un acceso sistemático y oportuno a los datos económicos y de tasas de política proporcionados por la API, no solo al anuncio de noticias en sí.
6. Conclusión
El análisis basado en datos muestra que el GBP/USD no reacciona significativamente a los recortes de tasas en los datos de cierre diarios el día del anuncio. Esto demuestra que el margen negociable no está en el titular, sino en el análisis de las expectativas, el posicionamiento y las diferencias de tasos relativos, el tipo exacto de datos profundos y granulares utilizados en este estudio. Los operadores que persiguen titulares a menudo están mirando la métrica equivocada. Si desea operar macro de manera rentable, debe tener acceso a los flujos de datos crudos y confiables utilizados aquí para identificar sorpresas, cambios de posicionamientos y movimientos previos al anuncio . Deje de operar titulares de datos, comience a operar.
- Rob @ FXMacroData - ¿ Qué quieres decir ?
