Forex News Today - May 12, 2026: Brazil Unemployment prints at 6.10%, NZD/USD falls to 0.5959; Silver surges 16.77%

Tỷ lệ thất nghiệp của Brazil tăng lên 6,10%, báo hiệu thị trường lao động lạnh hơn cho ngân hàng trung ương (BCB) nhiều phạm vi hơn để tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất.

Dữ liệu thị trường lao động Brazil mở ra cửa cho cắt giảm BCB

The sole tier-1 data release in the past 24 hours showed Brazil's unemployment rate ticking up to 6.10% for the moving quarter ending in March, an increase from the 5.80% print in the prior period. This uptick in joblessness, while modest, provides crucial cover for the Banco Central do Brasil to proceed with monetary easing. With a policy rate at a lofty 14.50% and CPI at 4.14%, the real policy rate remains one of the highest globally, underpinning the BRL's carry appeal.

Tuy nhiên, bằng chứng về thị trường lao động nới lỏng cho thấy nhu cầu trong nước có thể giảm nhẹ, giảm áp lực lạm phát và củng cố trường hợp bồ câu. Đối với thị trường ngoại hối, điều này dần làm suy yếu sự hỗ trợ chính của BRL. Trong khi giao dịch mang lại vẫn hấp dẫn, quỹ đạo hướng tới chênh lệch lãi suất thấp hơn, có thể thấy dòng tiền thực bắt đầu chậm lại hoặc đảo ngược nếu xu hướng tăng tốc.

Sức mạnh của đồng đô la tiếp tục khi các cặp tiền chính được kiểm tra

Trong một phiên họp yên tĩnh cho dữ liệu G10, sức mạnh của đồng đô la Mỹ là chủ đề chiếm ưu thế. USD/JPY tăng 0,24% lên 156,76%, do sự khác biệt chính sách rõ rệt giữa tỷ lệ 3,75% của Cục Dự trữ Liên bang và 0,75% của Ngân hàng Nhật Bản. Sự khác biệt tỷ lệ mở rộng tiếp tục thúc đẩy các giao dịch mang theo, với các nhà giao dịch mượn JPY để đầu tư vào tài sản USD có lợi nhuận cao hơn. Rủi ro can thiệp vẫn là một cân nhắc, nhưng logic vĩ mô cơ bản cho một JPY yếu hơn vẫn còn nguyên vẹn.

Ở những nơi khác, USD/CAD tăng 0,22% lên 1,3658. Động thái này xảy ra bất chấp sự gia tăng giá kim loại quý, cho thấy thị trường đang ưu tiên chân USD của phương trình. Định vị đầu cơ vẫn còn ngắn CAD, với các hợp đồng ròng ở -14,659, khiến cặp đôi dễ bị áp lực cao hơn nếu nhu cầu đô la rộng tiếp tục. Động tác này nhấn mạnh sự tập trung của thị trường vào con đường tỷ giá tương đối so với mối tương quan hàng hóa trong thời gian này.

FX hàng hóa không thể khai thác trên kim loại tăng

Một cuộc biểu tình ngoạn mục trong kim loại quý, với bạc tăng 16,77% và vàng tăng 2,71%, không cung cấp một gió đuôi cho các loại tiền tệ liên kết hàng hóa. NZD / USD giảm 0,32% xuống còn 0,5959, chứng minh sự mất kết nối rõ ràng. Sự yếu kém của kiwi được giải thích tốt hơn bởi tâm lý giảm mạnh, như được phản ánh trong dữ liệu COT cho thấy một khoản tài khoản ròng lớn là -48,251.

Vị trí vững chắc này cho thấy thị trường tập trung vào các yếu tố trong nước và câu chuyện mạnh mẽ của đồng đô la hơn là các tín hiệu rủi ro bên ngoài từ hàng hóa. Ngay cả khi RBNZ giữ lãi suất chính sách tương đối cao 2,25% so với 3,10% CPI, kiwi không thể tìm thấy một giá thầu, báo hiệu rằng các nhà giao dịch đang định giá trong sự chậm lại tăng trưởng toàn cầu mà cuối cùng sẽ nặng nề hơn nền kinh tế New Zealand hơn là một sự gia tăng kim loại tạm thời có thể giúp nó.

Nguy cơ chính là một bất ngờ lạm phát của Mỹ buộc phải định giá lại lãi suất cuối cùng của Fed, tạo ra một chất xúc tác cho sự đột phá trong các cặp USD lớn.