El Banco Central Europeo (BCE) Es el banco central de la zona del euro la autoridad monetaria responsable de la estabilidad de precios en los Estados miembros que utilizan el euro. Fundado en 1998 y con sede en Frankfurt, el BCE fija el tipo de cambio de la segunda moneda más negociada del mundo y publica una amplia gama de indicadores macroeconómicos indispensables para analizar los tipos de cambio del euro y las condiciones financieras europeas.
Esta guía abarca los indicadores clave publicados por el BCE o estrechamente vinculados con él, su significado para el EUR y la forma en que los operadores y analistas pueden acceder a los datos subyacentes mediante programas.
Consejo de señalización del BCE
Pulso de la política
Observe la dirección de la tasa de la facilidad de depósito y el lenguaje del Consejo de Gobierno para el sesgo de transferencia del EUR.
Regímenes de inflación
Las sorpresas del IHPC restablecen las expectativas del BCE sobre la evolución de los tipos y pueden cruzar fuertemente los precios del euro.
Saldo externo
Los flujos de cuenta corriente de la zona del euro son un motor estructural de la demanda de euros a lo largo del ciclo.
Diferencia de rendimiento
El diferencial EUR/USD 10Y es un anclaje persistente de alta señal para el posicionamiento direccional del EUR/ USD.
Política monetaria: el tipo de la facilidad de depósito
El principal instrumento de política del BCE es el tipo de la facilidad de depósito el tipo de interés pagado por los depósitos a la vista mantenidos por los bancos comerciales en el BCE. cerca, pero por debajo, del 2% En la práctica, el BCE también supervisa las condiciones de crecimiento, crédito y estabilidad financiera.
Los movimientos de los tipos de interés o incluso los cambios en la orientación a futuro pueden reacomodar el EUR de forma pronunciada, en particular frente al dólar estadounidense y a la libra esterlina, donde la divergencia de las políticas ha sido un tema recurrente en los ciclos recientes. /api/v1/anuncios/eur/taxa de interésPara el esquema y el historial de lanzamiento ver el Documento sobre las tasas de interés de política monetaria en euros- ¿ Qué ?
Inflación: IPCA
La zona del euro mide la inflación utilizando el Indice armonizado de precios al consumo (IPCA)El IHPC es el indicador oficial de la meta de inflación del BCE cuando el IHCP global supera persistentemente el 2%, el BCE se inclina hacia el halcón; cuando se desciende, se acentúan las expectativas de alivio.
El IHPC básico (excluyendo la energía y los alimentos) es objeto de una estrecha vigilancia por parte del Consejo de Gobierno y de los participantes en el mercado: filtra la volatilidad derivada de los productos básicos para revelar las presiones subyacentes de los precios internos.
Comercio y cuentas exteriores
La zona del euro presenta uno de los mayores excedentes mundiales de bienes y servicios, lo que convierte a los datos comerciales en un anclaje estructural para el euro. Balanza comercial la diferencia entre las exportaciones y las importaciones de bienes y servicios es publicada trimestralmente por Eurostat en las estadísticas de la balanza de pagos del BCE. Un superávit creciente implica una demanda neta de euros a medida que los compradores extranjeros convierten sus monedas para pagar las exportación europeas; un superávite o un déficit que se reduce invierten esta dinámica.
Además de la balanza comercial general, el BCE publica los desglosemientos en saldo de las mercancías ¿ Qué ? Saldo de los servicios cada uno ofrece una perspectiva diferente de la economía. Alemania y los Países Bajos dominan el superávit de bienes, mientras que Irlanda y Luxemburgo contribuyen en gran medida al lado de los servicios. Documento de la balanza comercial en euros ¿ Qué ? Documento de la cuenta corriente- ¿ Qué ?
Flujo de cuentas corrientes
El gran y persistente superávit de la cuenta corriente es una de las razones por las que el euro tiende a encontrar apoyo estructural durante los episodios de exclusión de riesgos globales los flujos de repatriación superan las ventas impulsadas por el sentimiento.
Las condiciones de Trade Watch
Los costes de importación de energía son el factor más importante que influye en la balanza comercial de la zona del euro.
Rendimientos de los bonos del Estado
A diferencia de un mercado de bonos soberanos de un solo emisor, la zona del euro presenta características las curvas de rendimiento nacionales múltiples Los bonos alemanes, los OAT franceses, los BTP italianos y los bonos españoles son los más líquidos. Los bonOS alemanes sirven de referencia de facto sin riesgo para la zona del euro; los diferenciales entre los bonOS y los países soberanos periféricos (el "spread") son un barómetro del riesgo de fragmentación y de tensión dentro de la unión monetaria.
El BCE publica Curvas de rendimiento compuesto de la zona del euro con calificación AAA En el caso de los tipos de interés de los países del G10 y de los de la zona del euro, los tipos del euro se aplican a los tipos que se aplicaron a los bonos de la región del euro. Rendimiento EUR 2Y¿ Qué ? Rentabilidad de 5Y EUR, y Rendimiento de 10Y EUR Todas las series están disponibles a través de la API.
El Diferencia entre el EUR y el USD a 10 años la diferencia entre los rendimientos a 10 años de la zona euro y los del Tesoro de los Estados Unidos es una de las señales principales más fiables para la dirección del EUR/USD. Cuando los rendimiento de los EE.UU. aumentan en relación con los rendimentos alemanes, el dólar tiende a fortalecerse; cuando los rendimientos europeos comprimen la brecha, el EUR/ USD suele seguir.
El vínculo como ancla
Los rendimientos del Bund alemán determinan el cálculo del diferencial de tipo del EUR en la mayoría de los modelos de cambio sistemáticos.
Riesgo de fragmentación
En el caso de los bonos BTP italianos, los diferenciales se incrementan considerablemente, aunque el par EUR/USD se debilita a menudo, aunque la política del BCE no cambie.
Acceso a los datos del BCE para su análisis
Todos los indicadores tratados en esta guía el tipo de interés de referencia del BCE, el €STR, la balanza comercial, la cuenta corriente y los rendimientos de los bonos del Estado están disponibles a través de la API FXMacroData. Los datos provienen directamente del Banco Central Europeo y de Eurostat, y se actualizan a medida que se publican nuevos comunicados oficiales.
Para los analistas cuantitativos que construyen modelos de EUR, el acceso programático elimina el gasto manual de navegación por el portal SDW del BCE y análisis de versiones de varias hojas.
Flujo de trabajo rápido para los operadores de EUR
- Ancla el sesgo direccional con el tipo de interés de la BCE y el €STR (Documento sobre las tasas de interés¿ Qué ? las tasas de interés sin riesgo) y de la Comisión).
- Valida el régimen de inflación con la tendencia del IPCA para juzgar cuánto margen tiene el BCE.
- Verifique la cuenta corriente y la balanza comercial para detectar el apoyo estructural al flujo de EUR o los vientos en contra.
- Confirmar la convicción con el diferencial EUR-USD de 10 años antes de escalar la exposición en EUR (10Y Docs de rendimiento) y de la Comisión).
Datos obtenidos del Banco Central Europeo (BCE) y de Eurostat. Información sobre las operaciones de la entidad- ¿ Qué ?
