O ... Banco Central Europeu (BCE) O BCE é o banco central da área do euro a autoridade monetária responsável pela estabilidade de preços nos Estados-Membros que partilham o euro. Fundado em 1998 e com sede em Frankfurt, o BCE fixa a taxa de juro para a segunda moeda mais negociada do mundo e publica um conjunto rico de indicadores macroeconómicos indispensáveis para analisar as taxas de câmbio do euro e as condições financeiras europeias.
Este guia abrange os principais indicadores publicados pelo BCE ou estreitamente ligados ao BCE, o que significam para o EUR e como os operadores e analistas podem aceder aos dados subjacentes por via programática.
Banco Central Europeu
Pulso da política
Observe a direcção da taxa de juro da facilidade de depósito e a linguagem do Conselho do BCE para o carregamento do EUR.
Regime de inflação
As surpresas do IHPC reiniciam as expectativas do BCE sobre a evolução das taxas e podem cruzar drasticamente os preços do euro.
Balanço externo
Os fluxos da balança corrente da área do euro são um motor estrutural da procura de euros ao longo do ciclo.
Distribuição de rendimentos
O diferencial EUR/USD 10Y é uma âncora persistente de sinal elevado para o posicionamento direcional do EUR/ USD.
Política monetária: Taxa de juro da facilidade de depósito
O principal instrumento de política do BCE é o Taxa de facilidade de depósito a taxa paga sobre os depósitos overnight detidos pelos bancos comerciais no BCE. próximo, mas inferior a 2% O BCE também monitora, na prática, as condições de crescimento, crédito e estabilidade financeira.
Os movimentos das taxas ou mesmo as mudanças na orientação prospectiva podem revalorizar acentuadamente o EUR, particularmente face ao dólar americano e à libra esterlina, onde a divergência de política tem sido um tema recorrente nos últimos ciclos. /api/v1/anúncios/eur/taxa_políticaPara o esquema e o histórico de lançamentos ver o Docs de taxas de juro de política monetária- Não .
Inflação: IHPC
A área do euro mede a inflação utilizando o Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IPCA)O IHPC é o indicador oficial de inflação-alvo do BCE quando o IHCP global ultrapassa persistentemente 2%, o BCE tende a ser agressivo; quando ultrapassa, as expectativas de flexibilização aumentam.
O IHPC básico (excluindo a energia e os alimentos) é acompanhado de perto pelo Conselho do BCE e pelos participantes no mercado: ele filtra a volatilidade das matérias-primas para revelar as pressões subjacentes dos preços internos.
Comércio e Contas Externas
A zona do euro apresenta um dos maiores excedentes mundiais de bens e serviços, o que torna os dados comerciais uma âncora estrutural para o EUR. Balança comercial a diferença entre as exportações e as importações de bens e serviços é publicada trimestralmente pelo Eurostat nas estatísticas da balança de pagamentos do BCE.
Para além da balança comercial geral, o BCE publica desagregações em saldo sobre mercadorias E ... Saldo dos serviços cada uma oferecendo uma perspectiva diferente da economia. A Alemanha e os Países Baixos dominam o excedente de bens, enquanto a Irlanda e o Luxemburgo contribuem fortemente para o lado dos serviços. Docs da balança comercial em EUR E ... documentos da conta corrente- Não .
Fluxo de conta corrente
Um excedente da balança corrente elevado e persistente é uma das razões pelas quais o EUR tende a encontrar apoio estrutural durante os episódios globais de desvio de risco os fluxos de repatriação superam as vendas motivadas pelo sentimento.
Termos da Trade Watch
Os custos das importações de energia são o maior factor de balança da balança comercial da área do euro.
Rendimentos de títulos do governo
Ao contrário de um mercado de obrigações soberanas de um único emitente, a área do euro apresenta características Multiplas curvas nacionais de rendimento Os títulos de dívida alemães, os OAT franceses, os BTP italianos e os títulos de crédito espanhóis são os mais líquidos. Os títulos alemãs servem de referência de facto livre de riscos da área do euro; os spreads entre títulos de débito e países da periferia (o "spread") são um barómetro do risco de fragmentação e do stress na União Monetária.
O BCE publica Curvas de rendimento composto da área do euro com notação AAA Os rendimentos compostos são a referência padrão para a modelagem dos diferenciais de taxa de juro do EUR em relação a outras curvas do G10. Rendimento EUR 2Y- Não . Rendimento EUR 5YE ... Rendimento de 10 EURY Todas as séries estão disponíveis através da API.
O ... Diferença de 10 anos entre o EUR e o USD a diferença entre os rendimentos a 10 anos da área do euro e dos Tesouros dos EUA é um dos sinais principais mais fiáveis para a direcção do EUR/USD.
O Bote como âncora
Os rendimentos do Bund alemão determinam o cálculo do diferencial de taxa do EUR na maioria dos modelos de câmbio sistemáticos.
Risco de fragmentação
A Comissão Europeia, em conformidade com o artigo 107.o, n.o 1, do Tratado, adoptou uma decisão relativa à aplicação do artigo 108.o, alínea a), do Tratado e ao artigo 109.o, do Regulamento (UE) n.os 1071/2013 do Parlamento Europeu e do Conselho.
Acesso aos dados do BCE para análise
Todos os indicadores abrangidos neste guia a taxa de juro do BCE, o €STR, a balança comercial, a conta corrente e os rendimentos dos títulos públicos estão disponíveis através da API FXMacroData. Os dados são obtidos directamente do Banco Central Europeu e do Eurostat, sendo atualizados conforme novos comunicados oficiais são publicados.
Para os analistas quantitativos que constroem modelos de EUR, o acesso programático elimina a sobrecarga manual de navegar no portal SDW do BCE e de analisar versões de várias folhas.
Fluxo de trabalho rápido para os macro-comerciantes de EUR
- Ancorar o viés direccional com a taxa de juro de política do BCE e o €STR (Docs de taxas de juro- Não . Docs de taxa livre de risco)).
- Validar o regime de inflação com a tendência do IHPC para avaliar o espaço de manobra do BCE.
- Verifique a balança corrente e a balanço comercial para verificar se há apoio estrutural ao fluxo de EUR ou ventos contrários.
- Confirmar a convicção com o diferencial EUR-USD 10Y antes de dimensionar a exposição EUR (10Y docs de rendimento)).
Dados provenientes do Banco Central Europeu (BCE) e do Eurostat. Informações sobre a posição do banco- Não .
