- ... البنك المركزي الأوروبي (البنك المركزى) البنك المركزي الأوروبي هو البنك الرئيسي لمنطقة اليورو هي السلطة النقدية المسؤولة عن استقرار الأسعار في جميع الدول الأعضاء التي تستخدم اليورو. تم تأسيسه في عام 1998 ومقره في فرانكفورت ، ويحدد البنك الأوروبى سعر الفائدة الرئاسي للعملة الثانية الأكثر تداولا في العالم ويعلن مجموعة غنية من المؤشرات الاقتصادية الكلية التي تعد ضرورية لتحليل أسعار صرف اليورو والأوضاع المالية الأوروبية.
يغطّي هذا الدليل المؤشرات الرئيسية التي ينشرها البنك المركزي الأوروبي أو ترتبط ارتباطاً وثيقاً به، وما تعنيه بالنسبة لليورو، وكيف يمكن للمتداولين والمحللين الوصول إلى البيانات الأساسية من خلال البرنامج.
لوحة إشارات البنك المركزي الأوروبي
النبض السياسي
مراقبة اتجاه سعر الفائدة من تسهيلات الودائع ولغة مجلس الإدارة لتحويل اليورو إلى تحيز.
نظام التضخم
مفاجآت مؤشر أسعار المشتريات الموحدة للنقد الأوروبي (HICP) تعيد توقعات أسعار الفائدة في البنك المركزي ويمكن أن تعيد تسعير أسعار اليورو بشكل حاد.
الرصيد الخارجي
تدفقات الحساب الجاري لمنطقة اليورو هي محرك هيكلي لطلب اليورو على مدار الدورة.
انتشار العائد
يعد الفارق EUR-USD 10Y مرساة إشارة عالية مستمرة للموقع الاتجاهي لـ EUR/USD.
السياسة النقدية: سعر الفائدة على تسهيلات الودائع
أداة السياسة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي هي سعر تسهيلات الودائع سعر الفائدة المُدفع على الودائع الليلية التي تحتفظ بها البنوك التجارية لدى البنك المركزي الأوروبي . يجتمع مجلس الإدارة كل ستة أسابيع تقريبًا لمراجعة موقف أسعار الفائدات ، ويتم توجيهه بمهام واحدة: الحفاظ على تضخم منطقة اليورو قريب من 2% ولكن أقل في الممارسة العملية، يراقب البنك المركزي الأوروبي أيضاً ظروف النمو والائتمان والاستقرار المالي.
تحركات أسعار الفائدة أو حتى التحركات في التوجهات المستقبلية يمكن أن تعيد تسعير اليورو بشكل حاد ، لا سيما مقابل الدولار الأمريكي والجنيه البريطاني حيث كان تباين السياسة موضوعًا متكررًا في الدورات الأخيرة. يتم نشر سعر سعر السياسات في البنك المركزي الأوروبي يوميًا ويمكن الوصول إليه عبر واجهة برمجة برمجة البيانات FXMacroData على /api/v1/إعلانات/eur/policy_rateلمعرفة مخطط وتاريخ الإصدارات انظر أسعار سعر العملة في اليورو.
التضخم: مؤشر مؤشر أسعار المستهلك
يُقيّم منطقة اليورو التضخم باستخدام مؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP)يُنشر المعدل الشهري من قبل Eurostat. المعدلات الموحدة للمعدل الموحد للمعدلات هي مقياس هدف التضخم الرسمي للبنك المركزي عندما يتجاوز المعدلة الموحّدة للمؤشر الموحَّد للمؤثرات بشكل مستمر نسبة 2٪، يميل البنك المركسي إلى التصرّف بشكل صقور؛ عندما يتناقص، تتطور التوقعات.
يراقب المشاريع المتداولة في مؤشر المعدلات الموحدة للمعدلات المتداولة (المعدلات التداولية المتداوله) (باستثناء الطاقة والمواد الغذائية) عن كثب من قبل مجلس الإدارة والمشاركين في السوق على حد سواء: فهي تصفّح التقلبات التي تحفز السلع الأساسية للكشف عن الضغوط الأساسيّة على الأسعار المحليّة. وغالباً ما يتم تفسير النتائج المتداخلة في المؤشر الموحد للمعدّلات المتدخلة المتداولاً التي تنخفض حتى مع استمرار ارتفاع مؤشر مبادلات المعدّل المتداولو للمعدل المتدفق عليها، على أنها إشارة إلى أنّ زيادات أسعار الفائدة تعمل ويمكن أن تؤدي إلى بيع اليورو مع انخفاض أسعار الأسواق في وقت سابق.
الحسابات التجارية والخارجية
يشهد منطقة اليورو واحدة من أكبر الفوائد في العالم في السلع والخدمات، مما يجعل بيانات التجارة مرساة هيكلية لـ EUR. ميزان التجارة الفرق بين صادرات واستيراد السلع والخدمات ينشر كل ربع سنوي من قبل يورستات في إحصاءات ميزان المدفوعات للبنك المركزي الأوروبي. يعني الارتفاع في الفائض الطلب الصافي على اليورو حيث يغير المشترون الأجانب عملاتهم لدفع الصادرات الأوروبية؛ يقلل التضيق في الفوائد أو العجز هذه الديناميكية.
بالإضافة إلى الميزان التجاري الرئيسي، يُنشر البنك المركزي الأوروبي تقسيمات إلى رصيد البضائع و رصيد الخدمات كل منها يقدم منظور مختلف للاقتصاد. تحكم ألمانيا وهولندا فائض السلع، في حين تساهم إيرلندا ولوكسمبورغ بشكل كبير في جانب الخدمات. بالنسبة لنماذج البناء، تتوفر ميزان التجارة والسلع والخدمات وسلاسل الحساب الجاري من خلال API انظر الميزان التجاري في اليورو و وثائق الحساب الجاري.
التدفقات الحالية
الفائض الكبير والمستمر في الحساب الجاري هو أحد الأسباب التي تجعل اليورو يميل إلى العثور على دعم هيكلي خلال حلقات الخطر العالمية
شروط مراقبة التجارة
وتعتبر تكاليف استيراد الطاقة أكبر عامل تحرك للميزانية التجارية لمنطقة اليورو. يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة إلى تحويل الفائض إلى سلبي في غضون ربع سنوي، مما يخلق رياح عكسية مستمرة للعملة الأوروبية مستقلة عن سياسة البنك المركزي الأوروبي.
عائدات السندات الحكومية
على عكس سوق السندات السيادية ذات المصدر الواحد، تتميز منطقة اليورو بخصائص منحنيات العائد الوطنية المتعددة البنود الألمانية والبنود الفرنسية المفتوحة، والبنوك الإيطالية المفتاحة، والأوراق المالية الإسبانية هي الأكثر سيولة. وتعمل البنوك الألمانة كمعيار لا يخاطر به في الواقع في منطقة اليورو؛ وتكون الفروق بين البنوتات والبنوات السيادية الطرفية (الفرق) بمثابة مقياس لمخاطر التجزئة والتوتر داخل الاتحاد النقدي.
يُنشر البنك المركزي الأوروبي منحنيات العائد المركبة لمنطقة اليورو ذات التصنيف AAA في جميع أنحاء الطيف الكامل من السنوات الثانية إلى العشر من السنة المستمدة من أعلى سعر سعر السندات السيادية في منطقة اليورو. هذه العائدات المركبة هي المرجع القياسي لنمذجة فروق أسعار العملات في اليورو مقارنةً بعوامل منحنى G10 الأخرى. عائد 2Y- لا 5Yو عائد 10Y المسلسلات كلها متاحة عبر واجهة برمجة التطبيقات.
- ... الفارق بين اليورو والدولار الأمريكي على مدى عشر سنوات الفرق بين عائدات الخزانة الأمريكية على مدى 10 سنوات في منطقة اليورو هو أحد أكثر الإشارات موثوقية لتوجيه زوج اليورو/الدولار. عندما ترتفع عائدات الولايات المتحدة مقارنة بعائدات ألمانيا، يميل الدولار إلى التقوية؛ عندما تضغط عائدات أوروبا على الفجوة، يتبع زوج اليوروز/الدول عادة.
"الرباط كالمرسة"
تعتمد عائدات البوند الألماني على حساب فارق سعر الفائدة في اليورو في معظم نماذج العملات المنهجية. راقب البوند لمدة 2 سنوات للتوقعات على مسار البنك المركزي الأوروبي على المدى القريب، و10 سنوات للتوقعات على النمو والتضخم على المدي الطويل.
خطر التجزئة
عندما تتوسع فروق أسعار سندات البنك المركزي الإيطالي بشكل حاد، غالباً ما يضعف زوج اليورو/الدولار حتى لو لم تتغير سياسة البنك الأوروبي. يمنح مراقبة فروق الأسعار المحيطة بالعملات إلى جانب العائدات المركبة صورة أكثر اكتمالاً عن ظروف المخاطر في منطقة اليورو.
الوصول إلى بيانات البنك المركزي الأوروبي من أجل التحليل
جميع المؤشرات التي يغطيها هذا الدليل سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي، €STR، الميزان التجاري، الحساب الجاري، وعائدات السندات الحكومية متوفرة من خلال FXMacroData API. وتأتي البيانات مباشرة من مخزن البيانة الإحصائية للبنك الأوروبى و Eurostat، وتحديثها كلما تم نشر إصدارات رسمية جديدة.
بالنسبة للمحللين الكميينين الذين يبنون نماذج للـ EUR، يزيل الوصول البرمجية من التكاليف الإضافية اليدوية للتنقل عبر بوابة SDW للبنك المركزي الأوروبي وتحليل الإصدارات متعددة الورق. سواء كنت تحسب فروق أسعار الفائدة أو تبني نموذجًا كبيرًا لتدفق التجارة أو تشغيل استراتيجيات نقل على عبور EUR، يوفر API بيانات منظمة وتاريخية وفي الوقت الحقيقي بتنسيق ثابت.
سير العمل السريع للمتداولين الكليين في اليورو
- تحيز الاتجاه مع سعر الفائدة السياسية للبنك المركزي الأوروبي و € STR (أسعار العملات- لا أسعار غير محفوفة بالمخاطر)
- التحقق من صحة نظام التضخم مع اتجاه مؤشر أسعار المستهلك الموحد لتحديد مدى مجال التحرك الذي يتمتع به البنك المركزي الأوروبي.
- تحقق من الحساب الجاري وميزان التجارة من أجل دعم تدفق اليورو الهيكلي أو الرياح العكسية.
- تأكيد القناعة مع فروق 10Y EUR-USD قبل تقليل نطاق التعرض لـ EUR (10Y أوراق العائد)
البيانات من البنك المركزي الأوروبي (البنك المركزى الأوروبى) و Eurostat. المعلومات المتاحة في الموقع الإلكتروني.
