Swiss National Bank: Indikator Utama & Panduan Data API

- Apa? Swiss National Bank (SNB) Swiss National Bank (SNB) adalah bank sentral Swiss, yang bertanggung jawab atas kebijakan moneter dan pengelolaan franc Swiss (CHF). Didirikan pada tahun 1907, SNB beroperasi sebagai lembaga independen di bawah Undang-Undang Bank Nasional Swiss, dengan mandat untuk memastikan stabilitas harga sambil memperhitungkan situasi ekonomi yang lebih luas. Karena Swiss adalah ekonomi kecil dan terbuka yang terintegrasi dengan baik ke pasar modal global, CHF adalah salah satu mata uang safe-haven terkemuka di dunia dan keputusan kebijakan SNB sangat penting bagi pedagang yang memantau sentimen risiko global dan perbedaan suku bunga lintas mata uang.

Panduan ini mencakup indikator makroekonomi utama yang diterbitkan oleh SNB dan Kantor Statistik Federal Swiss (FSO) yang mendorong nilai tukar CHF, dan bagaimana mengakses data yang mendasari secara terprogram untuk perdagangan sistematis dan analisis makro.

Kebijakan moneter: Tingkat kebijakan SNB

SNB menetapkan kebijakan moneternya melalui suku bunga kebijakan tingkat yang bersedia untuk meminjamkan atau menerima deposito di pasar uang overnight. Dewan Pimpinan SNB bertemu setiap triwulanan untuk menilai tingkat tersebut, menerbitkan pernyataan kebijakan bersama dengan perkiraan inflasi bersyarat yang diperbarui.

Untuk pasar valuta asing, suku bunga kebijakan adalah dasar dari dinamika carry CHF. Swiss secara historis beroperasi dengan suku bunga di atau dekat nol atau bahkan negatif, seperti halnya dari 2015 hingga 2022 membuat CHF mata uang pendanaan tradisional untuk carry trade. Ketika SNB mengangkat suku bunga ke wilayah positif pada tahun 2022 bersamaan dengan siklus pengetatan global, itu mewakili pergeseran struktural dalam lanskap carry CH F yang bergelombang melalui EUR/CHF, USD/CH F, dan CH F/JPY. Seri suku bunga dasar SNB tersedia melalui FXMacroData API di /api/v1/umum/chf/policy_rateUntuk rincian skema, lihat Dokumen suku bunga kebijakan CHF.

Inflasi: CPI & CPI inti

Swiss Inflasi Harga Konsumen (CPI) Tujuan stabilitas harga SNB didefinisikan sebagai inflasi CPI tahunan di bawah 2% langit-langit, daripada target simetris seperti yang digunakan oleh banyak bank sentral G10 lainnya. kerangka asimetris ini berarti SNB secara historis telah peduli dengan deflasi seperti halnya dengan inflasi, dan telah menunjukkan kesediaan untuk membiarkan CPI bergerak sedikit negatif tanpa memicu pelonggaran agresif, selama harapan harga jangka menengah tetap stabil.

Swiss CPI cenderung melacak inflasi impor erat, mengingat ketergantungan Swiss pada barang dan energi impor. CHF yang kuat secara mekanis menekan harga impor dan oleh karena itu CPI utama, yang merupakan salah satu alasan SNB memantau EUR/CHF dengan perhatian khusus apresiasi franc secara langsung mengurangi tekanan inflasi dan dapat memicu respons kebijakan. Titik akhir inflasi CHF.

Indeks Harga Konsumen Utama yang menghilangkan energi dan makanan mentah memberikan pembacaan yang lebih jelas tentang dinamika harga domestik, menyaring kejut eksternal yang mendorong volatilitas CPI utama Swiss. Endpoint inflasi inti CHF.

Intervensi FX: Deposit Tampilan

Salah satu fitur paling khas dari kebijakan moneter SNB adalah penggunaan aktif dari intervensi devisa Untuk mengelola kekuatan CHF. Ketika franc meningkat terlalu tinggi terutama terhadap EUR , SNB menjual CHF dan membeli mata uang asing (terutama EUR dan USD) untuk mendukung arus masuk safe haven dan membatasi kekuatan CH F. Skala intervensi ini dilacak melalui mingguan deposit penglihatan data yang diterbitkan oleh SNB.

Deposit di depan mata mewakili cadangan bank yang disimpan di SNB. Ketika SNB menjual CHF di pasar valuta asing, hasil dikreditkan ke bank komersial sebagai deposito di depan Mata tambahan, menyebabkan total deposit di depan Mat meningkat. Endpoint deposito di depan CHF.

Balan SNB & Cukai Asing

SNB mengoperasikan salah satu portofolio cadangan valuta asing terbesar di dunia relatif terhadap ukuran perekonomiannya. Dibangun melalui intervensi selama beberapa dekade paling dramatis setelah penghapusan lantai EUR/CHF pada Januari 2015 neraca SNB memegang cadangan yang dilambangkan terutama dalam EUR, USD, GBP, JPY, dan mata uang utama lainnya, dengan alokasi ekuitas yang signifikan yang membuatnya berperilaku sebagian seperti dana kekayaan negara.

SNB menerbitkan neraca bulanan, yang menunjukkan total aset, komposisi cadangan, dan emas yang dimiliki. Bilan SNB Total memberikan gambaran jangka menengah tentang skala intervensi dan kapasitas SNB untuk mempertahankan pengelolaan mata uang. Nilai akhir neraca CHF SNB.

Pertumbuhan Ekonomi: PDB

Swiss PDB diterbitkan setiap triwulanan oleh Sekretariat Negara untuk Urusan Ekonomi (SECO) dan memberikan pembacaan utama tentang siklus ekonomi Swiss. Sebagai ekonomi yang sangat berorientasi ekspor dengan barang farmasi, instrumen presisi, dan layanan keuangan mendominasi campuran ekspor PDB Swiss berkorelasi erat dengan kondisi perdagangan global, terutama permintaan dari mitra perdagangan terbesar Swiss, Uni Eropa.

Perspektif pertumbuhan Swiss yang melemah cenderung memperkuat harapan untuk SNB melonggarkan atau intervensi berkelanjutan untuk mencegah CHF dari memperketat kondisi lebih lanjut. Sebaliknya, PDB yang tangguh dalam lingkungan inflasi rendah memberikan ruang bagi SNB untuk menahan suku bunga tanpa memicu arus masuk modal. Nilai akhir PDB CHF.

Pasar Buruh: Pekerjaan

Swiss mempertahankan salah satu tingkat pengangguran terendah di OECD, mencerminkan pasar tenaga kerja yang sangat fleksibel dan kekurangan tenaga kerja struktural di sektor utama.

FSO menerbitkan data ketenagakerjaan dan tenaga kerja setiap triwulanan, termasuk jumlah pekerjaanAku akan pergi. pekerjaan yang setara dengan waktu penuh, dan pekerjaan paruh waktu. Pertumbuhan lapangan kerja yang berkelanjutan menandakan ketahanan permintaan domestik, yang dapat memberi makan tekanan upah sektor jasa. Endpoint pekerjaan CHFAku akan pergi. pekerjaan penuh waktu, dan pekerjaan paruh waktu Dokter.

Hasil obligasi pemerintah: Obligasi Konfederasi Swiss

Obligasi Konfederasi Swiss instrumen utang negara CHF acuan adalah salah satu yang paling rendah di dunia, mencerminkan baik posisi fiskal yang sempurna Swiss dan permintaan aman yang terus menerus untuk aset yang terdenominasi CHF. 1 tahun sampai 30 tahun, dengan jangka waktu 2 tahun dan 10 tahun menerima perhatian terbesar di pasar suku bunga.

- Apa? Hasil 2 tahun Konfederasi Swiss adalah yang paling sensitif terhadap harapan suku bunga SNB dan merupakan jangkar utama untuk perhitungan perdagangan carry CHF. Hasil 10 tahun karena hasil Swiss telah menghabiskan periode yang lama di wilayah negatif, hubungan mereka dengan CHF dapat tidak linier hasil negatif menarik modal safe haven tepat karena investor bersedia membayar untuk perlindungan CHF selama episode risiko off.

kurva hasil obligasi Swiss penuh dari 1Y sampai 30Y dapat diakses melalui FXMacroData API. Dokumen obligasi CHF 2YAku akan pergi. Dokumen obligasi 5Y, dan Dokumen obligasi 10Y Untuk rincian skema.

Kepercayaan Konsumen

SECO. Kepercayaan Konsumen Sementara basis konsumsi domestik Swiss lebih kecil dibandingkan dengan PDB dibandingkan di ekonomi besar, kepercayaan konsumen berfungsi sebagai indikator utama yang berguna untuk pengeluaran swasta dan permintaan impor kedua input yang relevan untuk penilaian inflasi domestik dan pertumbuhan SNB.

Perburuknya kepercayaan konsumen terutama selama periode kelemahan EUR/CHF atau guncangan makro global seringkali mendahului komentar SNB tentang risiko penurunan pertumbuhan, memberikan sinyal peringatan dini untuk kemungkinan penyesuaian kebijakan. Endpoint kepercayaan konsumen CHF.

Akses Data Bank Nasional Swiss untuk Analisis

Semua indikator yang dibahas dalam panduan ini mulai dari suku bunga kebijakan SNB dan SARON hingga CPI Swiss, PDB, imbal hasil obligasi Konfederasi, deposito jangka pendek, dan neraca SNB berasal dari publikasi resmi Swiss termasuk Portal Data SNB, Database Seri Waktu FSO, SECO, dan SIX Swiss Exchange.

Untuk analis kuantitatif yang membangun model CHF, memiliki akses programmatic ke seri ini menghilangkan overhead navigasi beberapa portal pemerintah Swiss. /api/v1/umum/chf/policy_rate.

Data yang diperoleh dari Portal Data Swiss National Bank, Kantor Statistik Federal (FSO), Sekretariat Negara untuk Urusan Ekonomi (SECO), dan SIX Swiss Exchange. [email protected].