जोखिम मुक्त दर अंतर ले जाने, हेजिंग लागत और सापेक्ष मूल्य वाले एफएक्स ट्रेडों के केंद्र में बैठते हैं, लेकिन वे एक वैश्विक रूप से समान श्रृंखला नहीं हैं। एक मुद्रा में आप एक वास्तविक ओवरनाइट बेंचमार्क जैसे SOFR या EURSTR को देख सकते हैं। दूसरे में, सबसे उपयोगी शॉर्ट-एंड सिग्नल एक अंतर-बैंक फिक्स, बिल-दर प्रॉक्सी या एक दर हो सकती है जो अभी भी स्थानीय नीति ढांचे के करीब बैठती है। FXMacroData एक्सेस पैटर्न को सरल रखता है जबकि क्रॉस-मुद्रा तुलना को विकृत करने से पहले उन संरचनात्मक अंतरों को समझना आसान बनाता है।
मुख्य विचार
FXMacroData फ़ील्ड नाम को मानकीकृत करता है risk_free_rate तो अपने कार्यप्रवाह मुद्राओं के बीच सुसंगत है, लेकिन अंतर्निहित कम अंत दर संरचना अभी भी मायने रखता है। सबसे साफ विदेशी मुद्रा विश्लेषण की तुलना के साथ की तुलना से शुरू होता है।
विदेशी मुद्रा में यह क्यों मायने रखता है
व्यापारी अक्सर दर अंतर को एक प्रमुख दृश्य में संपीड़ित करते हैंः उच्च उपज वाली मुद्रा को बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए, कम उपज देने वाली मुद्रा पीछे रहनी चाहिए। यह फ्रेमिंग दिशागत रूप से उपयोगी है, लेकिन यह तेजी से टूट सकती है यदि अंतर्निहित दरें वक्र के विभिन्न हिस्सों या विभिन्न नीतिगत ढांचे से खींची जाती हैं।
यदि आप एक देश में एक ओवरनाइट बेंचमार्क की तुलना दूसरे में एक टर्म इंटरबैंक प्रॉक्सी के साथ करते हैं, तो आप अब एक ही आर्थिक वस्तु को नहीं माप रहे हैं। आप मौद्रिक कार्यान्वयन, वित्तपोषण संरचना और स्थानीय बाजार सम्मेलनों को एक संख्या में मिला रहे हैं. यही कारण है कि FXMacroData मुद्रा-विशिष्ट दस्तावेजों जैसे मानकीकृत एंडपॉइंट डिजाइन के साथ जोड़े रखता है। अमरीकी डालर जोखिम मुक्त दर, यूरो जोखिम मुक्त दर, और CHF जोखिम मुक्त दर. .
व्यावहारिक लाभ सरल हैः आप मुद्राओं के बीच तेजी से स्थानांतरित कर सकते हैं, बिना अंतर को समतल किए जो कैरी स्क्रीन, फंडिंग तुलना और घटना-संचालित FX डैशबोर्ड के लिए मायने रखते हैं।
एक अच्छा तुलनात्मक ढांचा
- बेंचमार्क बनाम बेंचमारकः SOFR, EURSTR, SONIA, SARON, SORA और NOWA सबसे स्वच्छ क्रॉस-मार्केट सेट में आते हैं।
- प्रॉक्सी बनाम प्रॉक्सीः बैंक-बिल और इंटरबैंक सीरीज अभी भी बेहद उपयोगी हो सकती हैं, लेकिन इनकी तुलना सावधानी से की जानी चाहिए।
- नीति बनाम वित्तपोषण: नीति_दर और
risk_free_rateअलग-अलग सवालों के जवाब देते हैं, भले ही दोनों ही कहानी को पोषित करें।
चार संरचनाएं जिन्हें आप सबसे अधिक बार देखेंगे
| संरचना | यह क्या कैप्चर करता है | सर्वोत्तम उपयोग | विशिष्ट उदाहरण |
|---|---|---|---|
| रात भर का बेंचमार्क | न्यूनतम नीतिगत सुचारुता के साथ रातोंरात वित्तपोषण की शर्तों का पालन किया गया। | स्वच्छ ले जाने की तुलना और संक्षिप्त-अंत सापेक्ष मूल्य कार्य। | USD SOFR, EUR EURSTR, GBP SONIA, CHF SARON, SGD SORA, NOK NOWA |
| शॉर्ट-एंड प्रॉक्सी | टर्म या अंतरबैंक दरें जो स्थानीय वित्तपोषण चित्र के लिए खड़े हैं जब एक स्वच्छ ओवरनाइट बेंचमार्क कम उपयोगी या कम स्थापित है। | स्क्रीन, मॉडल और सापेक्ष रैंकिंग में देश का व्यावहारिक कवरेज। | AUD अंतरबैंक नकदी प्रॉक्सी, NZD 90 दिन के बैंक बिल, MXN TIIE 28 दिन, HKD 1M HIBOR, CAD शॉर्ट-एंड नकदी प्रोसी |
| परिचालन दैनिक दर | एक दैनिक परिचालन दर जो स्थानीय केंद्रीय बैंक की नीति के कार्यान्वयन के निकट है। | स्थानीय तरलता की स्थिति और नीति प्रसारण की निगरानी करना। | BRL CDI ओवर, CNY 7-दिवसीय रिवर्स रेपो, SEK स्वीडिश ओवरनाइट बेंचमार्क |
| पॉलिसी से जुड़ा हाइब्रिड | एक छोटी सी श्रृंखला जहां शासन डिजाइन और नीतिगत ढांचे का महत्व लगभग उतना ही है जितना कि लेबल स्वयं। | ऐसी स्थितियां जहां व्याख्या को स्थानीय मौद्रिक व्यवस्था से बंधा रहना चाहिए। | JPY और कुछ लिंक्ड-सिस्टम या फ्रेमवर्क-संवेदनशील मुद्राएं |
प्रमुख मुद्रा समूहों के बारे में कैसे सोचें
अंत बिंदु का उपयोग करने का सबसे आसान तरीका है कि वे जो संरचना का प्रतिनिधित्व करते हैं, उसके आधार पर मुद्राओं को समूहित करें, न कि केवल साझा फ़ील्ड नाम द्वारा। यह आपको यह तय करने देता है कि कौन से जोड़े एक ही स्क्रीन में हैं, जो स्प्रेड वास्तव में तुलनीय हैं, और जहां थोड़ा अतिरिक्त व्याख्या प्रयास के लायक है।
1. स्वच्छ बेंचमार्क सेट
यह क्रॉस-करेंसी कैरी वर्क के लिए सबसे मजबूत प्रारंभिक बिंदु है। ये दरें अवलोकन योग्य ओवरनाइट फंडिंग स्थितियों के करीब हैं, इसलिए तुलना सेब से सेब के बहुत करीब है।
- अमरीकी डालरः SOFR आपको एक शॉर्ट-एंड फंडिंग बेंचमार्क देता है जो फेड के निर्णय-संचालित से अलग रहता है नीति_दर.
- यूरोः EURSTR, ECB नीति सेटिंग्स का एक साधारण पुनरावृत्ति के बजाय, यूरो ओवरनाइट स्थितियों के लिए सही तुलना वस्तु है।
- GBP और CHF: सोनिया और सरोन ने स्टर्लिंग और स्विस फ्रैंक का विश्लेषण भी बेंचमार्क परिवार में रखा है।
- एसजीडी और नोर्क: सोरा और नोवा दोनों मुद्राएं उपयोगी अतिरिक्त हैं जब आप एक व्यापक बेंचमार्क-शैली की ले जाने वाली टोकरी चाहते हैं।
2. प्रॉक्सी सेट
कुछ मुद्राओं को एक स्वच्छ ओवरनाइट बेंचमार्क की तुलना में तरल शॉर्ट-एंड प्रॉक्सी द्वारा बेहतर प्रतिनिधित्व किया जाता है। ये श्रृंखलाएं अभी भी अत्यधिक उपयोगी हैं, विशेष रूप से सापेक्ष वित्तपोषण स्थितियों को रैंक करने के लिए, लेकिन वे थोड़ा अधिक संदर्भ के योग्य हैं।
- एयूडी और सीएडीः दोनों को नीतिगत लक्ष्य की साधारण प्रतियों के बजाय नकदी बाजार के प्रतिस्थापन मामलों के रूप में सबसे अच्छा माना जाता है।
- एनजीडी: 90 दिन के बैंक बिल संरचना ले जाने के काम के लिए उपयोगी बनी हुई है, लेकिन यह SOFR या EURSTR के समान उद्देश्य नहीं है।
- एमएक्सएन: 28 दिन का TIIE मेक्सिको की वित्तपोषण की स्थिति के लिए केंद्रीय है और अभी भी FX के लिए बहुत मायने रखता है, भले ही यह एक अवधि बाल्टी में रहता है।
- एचकेडीः एक महीने का HIBOR व्यावहारिक और प्रासंगिक है, लेकिन व्याख्या को लिंक किए गए विनिमय दर प्रणाली में लंबित रहना चाहिए।
3. परिचालन दैनिक दरें
कुछ मुद्राएं स्वच्छ बाजार बेंचमार्क की तुलना में दैनिक नीति कार्यान्वयन के करीब हैं। ये अभी भी मूल्यवान श्रृंखलाएं हैं, लेकिन व्याख्या अक्सर शुद्ध बाजार क्लीयरेंस दर के बारे में न कि तरलता प्रबंधन और संचरण के बारे मे होती है।
- बीआरएल: सीडीआई ओवर ब्राजील के वित्तपोषण और स्थानीय बाजार मूल्य निर्धारण के लिए एक मूल दर बनी हुई है।
- CNY: 7-दिवसीय रिवर्स रेपो दर अपने वित्तपोषण संकेत के साथ-साथ मौद्रिक-कार्रवाई की स्पष्ट जानकारी भी देती है।
- SEK: स्वीडन दैनिक दर परिवार के लिए कम नीतिगत घटनाओं के परिवार की तुलना में बेहतर है, जो डैशबोर्ड में इसकी निगरानी करने के तरीके को बदलता है।
4. हाइब्रिड मामले जहां शासन विवरण मायने रखता है
कुछ मुद्राओं को थोड़ा अधिक सावधानी की आवश्यकता होती है क्योंकि मौद्रिक व्यवस्था व्याख्या को आकार देती है जितना कि दर लेबल स्वयं।
- जेपीवाईएनः जापान एक अनुस्मारक है कि एक दर कागज पर सरल लग सकती है जबकि व्यवहार में नीति-संदर्भ जागरूकता की आवश्यकता होती है।
- एचकेडीः हांगकांग में एक व्यावहारिक वित्तपोषण प्रोक्सी एक ऐसी व्यवस्था के साथ संयुक्त है जो USD पेग और HKMA ढांचे से अविभाज्य है।
कैसे FXMacroData आप अंतर का उपयोग करने में मदद करता है
मंच का मूल्य सिर्फ यह नहीं है कि आप दर का अनुरोध कर सकते हैं। यह यह है कि श्रृंखला के पीछे आर्थिक संदर्भ को खोए बिना आप विचार से कार्यान्वयन तक जा सकते हैं.
समान अंत बिंदु पैटर्न कोड को साफ रखता हैः
https://fxmacrodata.com/api/v1/announcements/{currency}/risk_free_rate?api_key=YOUR_API_KEYमुद्रा-विशिष्ट दस्तावेज आपको बताते हैं कि उस पथ के पीछे क्या है, इसलिए आपके डैशबोर्ड तर्क, अलर्ट और मॉडल इनपुट सामान्य के बजाय अनुशासित रहते हैं। यह विशेष रूप से उपयोगी है जब आप फंडिंग मीट्रिक को घटना-संचालित संकेतकों जैसे कि मुद्रास्फीति, गैर_कृषि_नौकरी, या नीति_दर. .
risk_free_rate या policy_rate वे संबंधित हैं, लेकिन वे विनिमेय नहीं हैं।
व्यावहारिक कार्यप्रवाह
यदि आप ले जाने के दैनिक वित्तपोषण पक्ष चाहते हैं, तो मुद्राओं के साथ शुरू करें जो एक ही संरचनात्मक परिवार से संबंधित हैं। उदाहरण के लिएः
curl "https://fxmacrodata.com/api/v1/announcements/usd/risk_free_rate?api_key=YOUR_API_KEY"
curl "https://fxmacrodata.com/api/v1/announcements/eur/risk_free_rate?api_key=YOUR_API_KEY"
curl "https://fxmacrodata.com/api/v1/announcements/chf/risk_free_rate?api_key=YOUR_API_KEY"यदि आप इसके बजाय नीति-निर्णय ढांचे की इच्छा रखते हैं, तो दोनों विचारों को एक साथ मिश्रित करने के बजाय नीति श्रृंखला पर स्विच करेंः
curl "https://fxmacrodata.com/api/v1/announcements/usd/policy_rate?api_key=YOUR_API_KEY"
curl "https://fxmacrodata.com/api/v1/announcements/eur/policy_rate?api_key=YOUR_API_KEY"
curl "https://fxmacrodata.com/api/v1/announcements/dkk/policy_rate?api_key=YOUR_API_KEY"यह विभाजन है जो घटना तर्क को साफ रखता है। दैनिक वित्तपोषण दरें ले जाने के मॉडल, शॉर्ट-एंड मॉनिटर और सापेक्ष मूल्य डैशबोर्ड में हैं। नीति दरें निर्णय कैलेंडर, आश्चर्य विश्लेषण और केंद्रीय बैंक ट्रैकिंग में हैं
FXMacroData में कहां से शुरू करें
एक ढांचे के रूप में लेख का उपयोग करें, तो सीधे मुद्राओं के लिए दस्तावेजों में जाने के लिए आप सबसे अधिक व्यापार करते हैं।
- अमरीकी डालर दर संरचना की जाँच करें यदि आप एंकर के रूप में डॉलर फंडिंग का उपयोग कर रहे हैं।
- तुलना करें जब आप G10 ले जाने या सापेक्ष दर डैशबोर्ड का निर्माण कर रहे हैं।
- समीक्षा NZD जब आपको यह याद दिलाने की आवश्यकता हो कि हर शॉर्ट-एंड सिग्नल एक साफ ओवरनाइट बेंचमार्क नहीं है।
निचला रेखा
FXMacroData बहु-मुद्रा शॉर्ट-एंड विश्लेषण को आसान बनाता है क्योंकि यह आपको हर मुद्रा के समान व्यवहार का नाटक किए बिना फंडिंग दर डेटा तक पहुंचने का एक साफ तरीका देता है। यह गंभीर विदेशी मुद्रा काम के लिए सही संतुलन हैः विश्लेषणात्मक शॉर्टकट के बिना परिचालन सरलता।
यदि आप बेंचमार्क मुद्राओं के साथ बेंच मार्क मुद्राएं रखते हैं, तो प्रॉक्सी को प्रॉक्सी के रूप में मानते हैं, और दैनिक वित्तपोषण दरों से अलग नीतिगत निर्णय लेते हैं, आपकी ले जाने की स्क्रीन और डैशबोर्ड संकेत बहुत अधिक विश्वसनीय हो जाते हैं।
मुद्रा-विशिष्ट डेटा डॉक्स से प्रारंभ करें /api-data-docs/, तो संरचना के आसपास अपनी तुलना सेट का निर्माण पहले और टिकर दूसरे।
