日本持续的负实际收益率正在推动外汇交易需求,推动美元/日元走向160,而高收益的澳元率领先于G10增长.
日元疲软因实际利率负值加剧
尽管CPI的印制率为2.60%,但日本央行政策利率为1.00%,实际收益率为-1.60%.这与美国的正值0.49%的实际收成率形成鲜明对比,扩大了持有吸引力,并推动美元/日元上0.17%至159.1922.
强的2.68T贸易平衡顺差被市场完全忽视,这突显出货币政策分歧是日元唯一的驱动力.投机定位证实了共识观点,COT数据显示巨额净缺口为-93,742合同.虽然这表明交易拥挤,但持续的收益率差距几乎没有激励短板覆盖,这表明进一步磨削更高是阻力最小的道路.
澳元在收益率和商品激增方面表现优异
澳元对美元的表现明显优异,升0.42%至0.7071和0.27%对塔斯曼州同行,在澳元/新西兰元上达到1.2097.澳元的实力得到了10国集团中最具吸引力的实际政策利率之一的支持,为0.50% (4.10%比3.60%CPI),吸引了寻求收益的资本.
银价大幅上3.15%,推动了更广泛的商品复杂,并表明了积极的风险需求.这种情绪反映在投机定位中,净澳元长期处于70,813个合约.积极的承担,支持性商品尾风和建立长期定位的汇合加强了澳元势的叙述.
下一个注意事项
- 美元/日元的心理水平为160.00美元; 破裂可能会加速增长,但也会增加外交部口头干预的风险.
- 美国和澳大利亚即将发布的通胀数据,以评估吸引人的澳元美元实际利率差距是否可能扩大或缩小.
- 报道称,在日元短期和澳元长期交易中,
主要风险情景仍然是突然的风险事件,这将引发这些转移交易的暴力放松,迫使日元和澳元迅速处置.
