美元的宽泛疲软决定了没有宏观发布的会议,美元/日元大幅下跌和贵金属激增,凸显了情绪转向美元.
美元跌,贵金属升
美元对其主要对手下跌,欧元/美元升至1.1780,英/美元向1.3550收紧.此次价格动作与硬资产的强反弹相伴,因为黄金 (+2.42%),银 (+5.97%),白金 (+7.58%) 都出现了显著增长.这一举动表明美元将逃离通货膨胀对冲或避险替代品,尽管美国仍然提供积极的实际收益率 (3.75% 美联储基金与3.30%CPI).
Net long USD positioning reported in the latest COT data (net 5,511 contracts) is modest but suggests the path of least resistance was for a dollar pullback in a quiet news environment. The synchronized move across the G10 and metals points to a macro driver over idiosyncratic factors, with traders potentially unwinding long-USD exposure ahead of upcoming event risk.
美元/日元缩下来
美元/日元汇率下跌幅度最大,跌幅为0.62%,至158.8485.下跌率加剧于日元 (净 -93.742合约) 的极端投机短仓,使该货币对非常容易出现短仓压缩.虽然这一动作主要是美元疲软的功能,但下跌至160.00度加剧了市场对日本当局潜在干预的关注,以支持日元.
然而,这并不是纯粹日元强的故事.日元对欧洲货币下跌,欧元/日元幅为0.31%,英/日幅是0.48%.这一跨市场价格动作强调,主要驱动因素是以美元为中心的抛售,而不是日元的根本性重新定价,日元仍然受到严重负的实际政策利率 (1.00%的日元利率与2.60%的CPI) 的负担.
CAD Underperforms in G10 Space
加拿大美元显著落后,即使其他主要行业也幅,对美元也出现了疲软.美元/CAD幅为0.17%,达到1.3782,明显与更广泛的趋势相径庭.表现不佳表明CAD的特定不利因素,该行业无法利用贵金属的风险积极性.
由于加拿大实际政策利率 (0.45%) 与美国水平相当,因此差异并非由利率差异所解释.相反,大量投机性空头定位 (净-55,648合同) 可能对货币产生了影响,这表明,如果没有特定的国内催化剂,现有的下行情绪很难被推翻.
下一个注意事项
- 美国零售销售和工业生产数据将为美国经济提供新的信息.
- 现在美元/日元值在160以下.
- Technical resistance for EUR/USD at the 1.1800 psychological level.
关键风险是美元疲软是数据真空中的暂时位置冲击,
