在外汇市场中,资本每天都在两个竞争的本能之间转移:寻求收益率和增长,逃离安全.当投资者感到自信时,澳元,新西兰美元和加拿大美元等货币往往会强.当恐惧主导时,日本日元和瑞士法郎的增强趋于最明显.当风险被避免时,美国美元占据了细微的中间地位:它是对新兴市场和商品货币的避险之地,但在极端风险时,它可以对日元,瑞郎的弱势,因为日本投资人遣返持有并进行交易.这种信心和谨慎之间的交替是交易者所谓的"安全避险". 风险增加/风险减少动态并且是全球外汇市场中最持久的结构性力量之一.
现在FXMacroData每天都会发布一个综合报道. 风险情绪指标 它们将这种动态化成一个从 风险的最大值为:每一天都标有一个节奏标签: risk_on没有人知道. neutral没有 risk_off现在我们要做什么?
接口接口终点
该指标可在以下地址上查看:
GET /api/v1/risk_sentiment?start_date=2024-01-01&end_date=2025-01-01&api_key=YOUR_KEY
为什么风险感对外汇很重要
货币市场并非孤立地发展. 虽然宏观基本面增长差异,通货膨胀,央行政策决定了长期趋势, 风险欲望 常常是大宗商品和增长相关货币日复一日和周复周走势的主要驱动力.
澳大利亚和加拿大是大型商品出口国.当全球经济增长强时,商品需求增加,货币强.同时,投资者倾向于在强的经济环境中寻求更高收益的资产,再次青像AUD和NZD这样的货币,这些货币历史上带有积极的利率差异.当市场受到恐惧时,相反的事情发生:资本退入世界上最深,最流动的市场.美国国债,日本政府债和瑞士法郎现金是传统受益者.
了解当前市场环境是否有风险或没有风险,有助于交易者:
- 确定哪些外汇对在当前的制度下可能表现优异.
- 适当的仓位规模,当市场波动性迅速改变时.
- 选方向性宏观信号 在风险增加与风险减少环境中,澳元/美元的基本上看好情况具有不同的重量.
- 预测相关资产类别的动力和平均反转动态.
综合评分如何构建
FXMacroData风险情绪评分是由四个独立标准化的信号组成的权重综合值,每一个来自官方或广泛公认的公共数据提供商.
组件1:外汇金融机构金融压力指数 (权重:40%)
没有什么. 国际金融基金组织的金融压力指数 (OFR FSI)美国财政部财务研究局每天发布的数据,衡量美国和全球金融系统的压力水平.它将信贷市场,股票波动,融资市场和安全避难需求的条件汇总到一个指数值,其中正值表示金融压力升高,较低或负值表明更平静,更有序的市场条件.
在复合中,OFR FSI是 倒置式:高读数 信号广泛的金融压力 对分数产生负面影响,推动其放弃风险.低或负的OFR FSI读数 (平静的市场) 对风险信号产生积极影响.OFRFSI的重量是任何单个组件中最大的40%,反映其广度:与单一市场指标不同,它将整个金融系统的压力信号综合到一个每日数字中.
组件2:黄金价格安全港口需求 (权重:20%)
黄金 黄金的配资价格是全球最古老的避险资产.当不确定性增加时,机构和零售投资者都会增加黄金配置,以抵御波动,货币值和尾巴风险.中央银行在地缘政治不稳定时期也会增加金储备. 黄金の配资额度也会提高. 资金配资率也会降低. 利率也可以提高.
黄金价格来自 皇家造币厂 (https://www.royalmint.com/gold-price/),全球公认的美元/特洛伊司基准价格,每天在伦敦工作日发布. /api/v1/commodities/gold 终点.
黄金也是如此. 倒置式 复合性:黄金价格上,反映了安全避险需求的增加,推动得分向风险值.黄金價格下跌表明投资者足够自信减少防御性持有有助于风险读数.
组件3:澳元/美元 风险敏感货币对 (权重:20%)
澳元/美元 澳元是外汇市场最可靠的风险指标之一.澳元与全球商品价格 (特别是铁矿石和铜),中国经济活动和全球增长周期密切相关.它也是一种货币:当风险欲望健康时,投资者倾向于持有澳元,因为其收益率优于安全避难所的替代品.
澳元/美元升意味着投资者正在走向风险,这对复合汇率有积极的贡献.澳元 / 美元下降表明风险厌恶,并推动得分负.
组件4:美元/日元 安全港口流量代理 (权重:20%)
美元/日元 币的价格是日元的价值,而币是日币的市场价值. 汇的价位是日的价钱,而日是日汇的市场市场价格. 据悉,日在全球的市场上是全球最大的净债权国.
在复合货币中,美元/日元的下降 (日元增强) 是风险排除,而美元/ 日元的上升 (日币减弱) 反映了风险欲望的回报.该组件通过提供安全避险需求侧的交叉检查而不是风险资产需求侧,补充了澳元/美元.
信号正常化:滚动Z分数
每个四个原始序列都在非常不同的单位中移动 金融压力指数值,美元/特洛伊司,以及汇率水平.如果没有正常化,直接比较是毫无意义的.复合物使用一个 252天的滚动z分数 为了使每个组件正常化:测量当前读数与其滚动一年平均值有多少标准偏差.
这有几个重要的特性:
- 尺度不变: 根据OFR FSI的值为0.5,只有在最近的范围内才有意义.z分数将当前水平与最近的历史相比定下文.
- 适应方案: 滚动窗口意味着正常化随着市场结构性变化的变化而调整.平静时期的OFR FSI为1.5,表明压力增加;危机时期可能是适度的.
- 组件之间可比较: 一旦表达为z分数,所有四个系列都可以在相同的数学基础上加权和结合.
复合加权z分数然后通过一个 压缩量为 tanh ((0.6 × z),将原始分数映射到有限的 [-1.0,+1.0] 范围,同时保持排序并减少极端异常值的影响.选择0.6作为尺度因子意味着一个标准偏差移动映射大约为±0.54 ,让真正极端读数接近±1.0的空间,而没有得到正常波动的和.
制度标签
每日观察都根据最终综合评分分为三个分离的模式:
- 风险_上 (分数≥0.25):广泛的风险欲望.澳元,新西兰元,加元通常表现优异.日元和瑞郎往往表现差.携带交易和商品相关的仓位通常受到青.
- 没有 (-0.25 <分数 <0.25):混合或过渡条件.仅仅从风险情绪指标中看,没有明确的方向偏差.其他宏观信号应该主导定位决策.
- 风险_关闭 (分数 ≤ -0.25):广泛的风险厌恶.日元和瑞郎通常表现最强.澳元,新西兰元,CAD和新兴经济体货币表现往往低于.美元也作为对商品和新興经济体的避险港口,尽管在极端时段可能会对日元与瑞郎减弱,因为随着交易放松,货币对日和瑞银的需求会减弱.防御性定位和避险需求占主导地位.
API响应格式
每个由终点返回的记录包括复合分数,方案标签和每个组件的标准化贡献:
{
"start_date": "2025-01-01",
"end_date": "2025-03-31",
"data": [
{
"date": "2025-03-31",
"val": -0.42,
"regime": "risk_off",
"components": {
"ofr_fsi": -0.38,
"gold": -0.31,
"aud_usd": 0.12,
"usd_jpy": -0.29
}
}
]
}
没有什么. components 值是为复合值贡献的正常化z分数 (即在适用时逆转后). components.ofr_fsi 现在我 components.gold 它们都显示出较高的金融压力和较高金价相对于其滚动平均值的上升. 两者都是风险排除信号.
实际应用
过方向宏信号
假设FXMacroData公告API显示澳大利亚刚刚发布了一个比预期强的就业报告.单独来说,这是AUD势,这降低了RBA降息的可能性,并表明了更健康的国内经济.然而,如果该日期风险情绪指标坚定地处于风险地区,AUD ?? 势的基本信号可能会被广泛的风险厌恶所压倒.将两者一起跟踪可以更全面地了解市场可能的反应.
特定制度的运输贸易定位
持有交易借用低收益率货币 (JPY,CHF) 持有的高收益度货币在平静的风险环境中结构上有利可图,但在风险退出时会发生暴力放松.风险情绪指标提供了一种系统的方法来评估当前条件是否有利于持有策略,减少风险厌恶度较高的时期的风險暴露.
与COT定位相关
通过FXMacroData可获得的CFTC交易者承诺 (COT) 数据 试验结果 显示了主要外汇期货中管理资金的净投机定位.极端风险期往往与AUD,NZD和CAD的大型空头和日元的大型长头相关.将风险情绪评分与COT极端进行比较可以识别定位变得单方面的平均逆转机会.
数据来源和许可
所有四个数据系列均来自官方或广泛公认的公共提供商:
- 金融压力指数: 美国财政部财务研究办公室 (OFR) 每日发布 金融研究.gov免费使用和公开访问.
- 黄金 (现货价格): 皇家造币厂 (https://www.royalmint.com/gold-price/). 黄金现货价格以美元/特洛伊司免费供公众使用.
- 澳元/美元和美元/日元汇率: 弗兰克福特API 是一个由欧洲央行参考汇率支持的开源货币数据服务.
开始
风险感终点可供所有FXMacroData API用户使用. 直接使用您的API键查询:
GET https://fxmacrodata.com/api/v1/risk_sentiment
?start_date=2024-01-01
&end_date=2025-01-01
&api_key=YOUR_API_KEY
使用 start_date 现在我 end_date (YYY-MM-DD) 指定您想要的日期范围.默认范围是后来的 365 天.终点返回按时间顺序排序的数据.
为了探索完整的API参考和可用参数,请访问 应用程序文件现在我们要做什么?
