没有什么. 联邦储备系统 — commonly known as the Fed — is the central bank of the United States, and the single most influential monetary institution in the world. Established by Congress in 1913, the Fed operates under a 双重任务美国的政策决定推动全球市场,影响美元汇率,并影响到所有主要资产类别.
对于外汇交易者和宏观分析师来说,了解美联储的框架,如何设定利率,观察哪些数据以及其通信信号未来动作是交易美元对的基础. 本指南涵盖了美联儲监测和发布的关键指标,以及为什么每个指标都对美元很重要.
联邦储备局信号委员会
政策脉
美国联邦储备基金利率方向是美元持仓和利率差额交易的主要.
监测通货膨胀
核心PCE是美联储最喜欢的指标,
劳动热量
美国联邦储备局能维持目前的态度上下.
收益率曲线
2s10s差距反映了市场对整个利率周期的预期,并推动美元相对价值的流动.
货币政策:联邦基金利率
联邦储备的首要工具是 联邦资金利率 (FFR) 银行之间隔夜贷款储备金余额的目标利率.联邦公开市场委员会 (FOMC) 每年会见八次,审查并确定这一利率,通过政策声明和交替更新经济预测总结 (点图) 通知决定.
对于外汇市场,FFR是美元持有交易和利率差异策略的基础.当美联储提高利率时,由于外国资本被美国更高的收益率吸引,美元倾向于加强.当Fed转向子时,动态反转.政策利率每天发布,可以通过FXMacroData API访问. https://fxmacrodata.com/api/v1/announcements/usd/policy_rate详情请参阅 美元政策利率文件现在我们要做什么?
通货膨胀:CPI,核心PCE和PPI
通货膨胀是美联储对利率决策最密切关注的因素. 消费者价格指数 (CPI)没有人知道. 核心PCE并且是 生产价格指数 (PPI)虽然CPI成为头条新闻, 核心PCE, 剥夺了食物和能源, 由经济分析局发布, 已表示的首选通胀措施 长期目标为2%.
核心PCE每月都会发布,并且由于它权重类别和消费者替代的方法,比CPI更不动荡.当核心PSE持续高于2%,市场对更激进的美联储重新定价;当它向目标或低于目标趋于软化时,利率下降预期会增加.美元对每次印刷的反应几乎完全取决于已经在期权和期货定位中到多少惊喜. 了解实时访问,请参阅 试验期末 并且 价格指数系列现在我们要做什么?
PPI则是主要指标:生产价格上往往会在接下来的几个月内转化为消费价格,因此PPI的意外可能会在消费者数据发布之前重新估值CPI预期.
核心PCE与CPI
Core PCE typically runs 20–40 basis points below CPI. When the gap widens, it often signals CPI is capturing transitory noise that the Fed will look through — important context before trading CPI-day volatility.
储备反应函数
在高通胀的体制下,每个通胀印花都具有超大的重量. 在收紧后的周期中,市场的重点转移CPI低于2%的差距可能会引发美元的强动作,就像收紧阶段CPI的冲击一样.
劳动力市场:非国家计划,失业和工资
劳动力市场是美联储双重任务的另一条腿. 农业以外的工资 美国劳动统计局每月第一周五发布的报告.NFP衡量所有非农业部门的净就业变化,是美联储对劳动力市场健康状况的直接投入.
没有什么. 失业率 现在我 平均小时工资 are published alongside NFP in the same report. Wages are particularly important: persistent wage growth above 3–4% tends to sustain services inflation, which the Fed watches closely. A combination of strong NFP, low unemployment, and rising wages is the most hawkish labor reading — and the one most likely to delay rate cuts or justify further tightening.
没有任何关于工资的报道, 失业申请的初始情况 报告的每周刊登,每周四都会提供实时领先的劳动力市场动力指标. 持续增长的索赔往往先导致更广泛的就业状况恶化. 无国产货币的终点通过 美元失业率通过 平均小时工资现在我们要做什么?
经济增长:GDP和工业生产
美国GDP每季度由经济分析局 (BEA) 测量,并分为三个连续季度:预估 (四个星期后),第二预估和最后的第三预估.预估引起市场最多关注,因为这是经济的第一个全面阅读.
强的GDP增长通常加强了美联储的派倾向,支持美元,而收缩或连续两个季度的负增长对美联放缓了压力. 工业生产 美国联邦储备委员会 (Fed) 已宣布, 零售业 根据经济动力的实时代理. 美元GDP数据 现在我 工业生产终点现在我们要做什么?
贸易与外部账户
美国一直在 经常账户赤字美国货币贸易局 (BEA) 发布的每月贸易平衡衡量美国出口和进口货物和服务之间的差距.中期内,美元可能会受到赤字扩大的影响,因为这意味着净资本流出资金,以补偿差距;然而,短期外汇反应严重取决于对前几个月的修改方向.
美国的经常账户余额是每季度与每月贸易数据的对应,并提供了美国外部地位,包括收入流动的更全面的图景.对于建立长期美元结构观点的交易者来说,经常账目赤字是与美联储政策和收益率差异一起的关键输入.数据可通过 贸易平衡终点 现在我 经常账户终点现在我们要做什么?
美国政府债券收益率与收益曲线
美国国债收益率是整个全球金融体系的无风险基准利率. 2 年 现在我 10 年 收益率是外汇交易者最强大的宏观信号之一. 2年期的短期FOMC利率预期几乎是切符对切符的,使其成为曲线对数据惊喜最敏感的部分. 10年期反映了长期增长,通胀和期货溢价预期的混合.
没有什么. 2s10s 的扩散 (10年减2年收益率) 作为经济指标和美元驱动力都受到密切关注.一条逆转的收益曲线,其中2年利超过10年利率在历史上有过衰退,并倾向于压缩美元风险溢价.曲线的重新收紧往往表明市场在增长复苏或重新通胀风险上进行定价,这两者都可能对美元有利.
没有什么. 10年间的平息通胀率 指数 (derived from Treasury Inflation-Protected Securities,或 TIPS) 提供了对市场长期通胀预期的实时读取,完全与美联储的2%目标分开.当破裂点超过目标时,美联儲面临行动的可信度压力;当它们降低到2%以下时,通缩风险可能成为一个问题. 2Y 收益率没有人知道. 10Y 收益率没有 破产率通胀 终点文件.
作为政策代理的2Y收益率
In high-conviction rate cycles, the 2-year Treasury yield often leads the Fed Funds Rate by 6–12 months. Tracking the 2Y is one of the clearest real-time signals of where the FOMC is heading — sometimes clearer than the dot plot itself.
美国全球幅动态
当美国10年利率相对于德意志债券,日本JGB或英国吉尔特升时,美元往往会对欧元,日元和英增强.
获取美联储数据进行分析
本指南所涵盖的所有指标,从联邦基金利率和核心PCE到非金融利率,国债收益率和平衡通胀率,均来自美国政府和联邦储备银行 (FRED),美国联邦储蓄银行,BEA和人口普查局等官方出版物.它们通过FXMacroData API以标准化时间序列格式提供.
对于构建美元模型的定量交易者和分析师来说,对这些系列进行清洁,程序化的访问可以消除数小时的数据争,并让您专注于信号而不是管道.无论您是运行携带策略,构建利率差异叠加,还是实时监控宏观动力,全套美联储指标都可在 https://fxmacrodata.com/api/v1/announcements/usd/policy_rate 它们的位置和周围的终点.
查看可用数据的完整列表 应用程序数据文档现在我们要做什么?
美元宏观交易员的快速工作流程
数据来源于美国联邦储备局,劳动统计局 (BLS),经济分析局 ( BEA) 和圣路易斯联邦储蓄银行 (FRED). 其他资产现在我们要做什么?
